ประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ สจ. 29/2565 เรื่อง หลักเกณฑ์และวิธีการจัดทำสรุปข้อมูลสำคัญของตราสาร

ประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ สจ. 29/2565 เรื่อง หลักเกณฑ์และวิธีการจัดทำสรุปข้อมูลสำคัญของตราสาร อาศัยอานาจตามความในข้อ 12 วรรคสอง แห่งประกาศคณะกรรมการกากับตลาดทุน ที่ ทจ. 19/2565 เรื่อง การยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสารหนี้ ลงวันที่ 23 กันยายน พ.ศ. 2565 และข้อ 43 วรรคสอง แห่งประกาศคณะกรรมการกากับตลาดทุน ที่ ทด. 2/2554 เรื่อง ข้อกาหนดที่เกี่ยวกับการออกแล ะเสนอขายศุกูก และการเปิดเผยข้อมูล ลงวันที่ 10 มกราคม พ.ศ. 2554 ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมโดยประกาศคณะกรรมการกากับตลาดทุน ที่ ทจ. 17/2565 เรื่อง ข้อกาหนดที่เกี่ยวกับการออกและเสนอขายศุกูก และการเปิดเผยข้อมูล (ฉบับที่ 14) ลงวันที่ 23 กันยายน พ.ศ. 2565 และข้อ 45/1 แห่งประกาศคณะกรรมการกากับ ตลาดทุน ที่ ทจ. 15/2553 เรื่อง การออกและเสนอขายใบสาคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ ลงวันที่ 1 เมษายน พ.ศ. 2553 ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมโดยประกาศคณะกรรมการกากับตลาดทุน ที่ ทจ. 36/2556 เรื่อง การออกและเสนอขายใบ สำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (ฉบับที่ 5) ลงวันที่ 27 กันยายน พ.ศ. 2556 สำนักงานออกประกาศไว้ ดังต่อไปนี้ ข้อ 1 ให้ยกเลิก ( 1 ) ประกาศสานักงานคณะกรรมการกากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ สจ. 1/2564 เรื่อง หลักเกณฑ์และวิธีการจัดทำสรุปข้อมูลสำคัญ ของตราสาร ลงวันที่ 4 มกราคม พ.ศ. 2564 ( 2 ) ประกาศสานักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ สจ. 23/2564 เรื่อง หลักเกณฑ์และวิธีการจัดทาสรุปข้อมูลสาคัญของตราสาร (ฉบับที่ 2) ลงวันที่ 27 เมษายน พ.ศ. 2564 ( 3 ) ประกาศสานักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ สจ. 54/2564 เรื่อง หลักเกณฑ์และวิธีการจัดทาสรุปข้อมูลสาคัญของตราสาร (ฉบับที่ 3) ลงวันที่ 8 กันยายน พ.ศ. 2564 ข้อ 2 ในการจัดทำสรุปข้อมูลสาคัญของตราสาร ให้ผู้เสนอขายหลักทรัพย์ระบุข้ อมูล สาระสาคัญของตราสาร รวมทั้งลักษณะพิเศษและความเสี่ยงที่สาคัญของตราสารตามรายละเอียด ที่กำหนดท้ายประกาศนี้ ข้อ 3 ประกาศนี้ให้ใช้บังคับตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม พ.ศ. 2565 เป็นต้นไป ประกาศ ณ วันที่ 23 กันยายน พ.ศ. 25 6 5 รื่นวดี สุวรรณมงคล เลขาธิการ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ้ หนา 2 (เล่มที่ 1) ่ เลม 139 ตอนพิเศษ 276 ง ราชกิจจานุเบกษา 29 พฤศจิกายน 2565

1 Factsheet ชื ѷ อบริษ ัท… ลักษณะการประกอบธุรกิจ… สถานะการเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรั พย์แห่งประเทศไทย (listed) :  เป็น  ไม่เป็น เสนอขาย… (ประเภทตราสาร) ชื ѷ อ… วันที ѷ … ( ระยะเวลาการเสนอขาย ) อายุ อัตราดอกเบี Ѹ ย งวดการชําระดอกเบี Ѹ ย การไถ่ถอนก่อนกําหนด (ถ ้ามี ) มูลค่าการเสนอขายรวม หลักประกัน/ผู ้คํ Ѹำประกัน (ถ ้ามี ) ผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ (ถ ้ามี ) วัตถุประสงค์การใช ้เงิน อันดับ แนวโน ้ม เมื ѷ อวันที ѷ โดย วันที ѷ ออกตราสาร วันที ѷ ครบกําหนดอายุ ประเภทการเสนอขาย ผู ้จัดจําหน่าย/ผู ้ค ้า นายทะเบียนหุ ้นกู ้ LOGO บริษ ัท ( พิจารณาจากอายุตราสารและอันดับความน่าเชื ѷ อถือ และอายุ ตราสาร หรือ การคุ ้มครองเงิน ต ้น (กรณีหุ ้นกู ้ที ѷ มีอนุพันธ์แฝง ) ตัวอย่าง เพิ ѷ ม หมายเหตุ และคําอธิบาย สีแดง ท ้ายรูป กรณีเสนอขายตรา สารที ѷ มี ความซับซ ้อน ได ้แก่ ความด ้อยสิทธิ ความคล ้ายทุน การไถ่ถอนก่อนกําหนด และการชําระเงินต ้นหรือดอกเบี Ѹ ยโดย ขึ Ѹ นกับปัจจัยอ ้างอิง ตราสารที ѷ มีอายุและอันดับความน่าเชื ѷ อถือเท่ากัน (หรือใกล ้เคียง กัน) ให ้ผลตอบแทน…% ต่อปี ( ณ วันที ѷ … ) *ตราสาร ที ѷ มีอายุ ไม่เต็มปี จะใช ้อัตราผลตอบแทนอ ้างอิงที ѷ มาจาก การคํานวณ ล ักษณะตราสาร รายละเอียดสําค ัญ อื ѷ น ระด ับความเสี ѷ ยง ผลตอบแทนของตราสารรุ่นอื ѷ นในตลาด (YTM) อ ัตราส่วนทางการเงินที ѷ สําค ัญของผู้ออก QR code หน ังสือชี ҟ ชวน (filing) SCAN HERE อ ันด ับความน่าเชื ѷ อถือ อ ัตราส่วนทางการเงิน (เท่า) ค่าเฉลี ѷ ย อุตสาหกรรม (ล่าสุด) งวด.. เดือน ปี… ปี … ปี … ความสามารถในการชําระ ดอกเบี Ѹ ย (Interest coverage ratio) 1 อัตราส่วนสภาพคล่อง (Current ratio) 1 หนี Ѹ สิน รวม ต่อส่วน ของ ผู ้ถือหุ ้นรวม (Debt to equity : D/E ratio) 2 1 ยิ ѷ งสูงยิ ѷ งแสดงถึงความสามารถในการชําระคืนสูง 2 ยิ ѷ งสูงยิ ѷ งแสดงถึงหนี Ѹ สินที ѷ สูง ข้อกําหนดในการดํารงอ ัตราส่วนทางการเงิน บริษัทจะดํารงไว ้ซึ ѷ ง D/E ratio ในอัตราส่วนไม่เกิ น … : … ณ… ความเสี ѷ ยงของผู้ออก แบบสรุปข ้อมูลสําคัญของตราสาร

2 ลําด ับการได้ร ับชําระหนี ҟ สรุปฐานะการเงินและผลการดําเนินงานตามงบการเงินรวมย้อนหล ัง 2 ปีและต ั ҟ งแต่ไตรมาส 1 ถึงไตรมาส ล่าสุดหรือเท่าที ѷ มีผลการดําเนินงานจริง ส ัดส่วน หนี ҟ ที ѷ มีภาระดอกเบี ҟ ยของผู้ออก ล ักษณะพิเศษและความเสี ѷ ยงสําค ัญของตราสาร คําเตือนและข้อมูลแจ้งเตือนอื ѷ น

3 คําอธิบาย รายละเอียดของข้อมูลที ѷ ต้องเปิดเผยใน สรุปข้อมูลสําค ัญของ ตราสาร 1 ต ัวอ ักษร (font) : Tahoma ขนาด : หัวข ้อขนาด 12 และรายละเอียดข ้อมูลขนาด 11 ความยาว : กรณีตราสาร plain/common 2 ไม่ ควรเกิน 2 หน ้ากระดาษ A4 และกรณี ตราสาร complex/risky 3 ไม่ ควรเกิน 4 หน ้ากระดาษ A4 การเปิดเผยข้อมูล 1. ลักษณะการประกอบธุรกิจและสถานะการเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (listed) ให ้ระบุลักษณะการประกอบธุรกิจของผู ้ออกตราสาร เช่น ประเภทอุตสาหกรรม และสินค ้า/บริการหลัก เป็น ต ้น และสถานะการเป็นบริษัท listed 2. ประเภทตราสารและระยะเวลาการเสนอขาย  ให ้ระบุประเภทตราสารหนี Ѹ ที ѷ เสนอขาย โดยระบุ ลักษณะดังต่อไปนี Ѹ ประเภทตราสาร - พันธบัตร - หุ ้นกู ้ - ตั Ѻ วแลกเงิน (Bill of exchange) / ตั Ѻ วสัญญาใช ้เงิน (Promissory note) - พันธบัตรต่างประเทศหรือหุ ้นกู ้ต่างประเทศที ѷ เสนอขายในประเทศไทย ( Baht bond) - หุ ้นกู ้สกุลเงินตราต่างประเทศ (FX bond) - หุ ้นกู ้แปลงสภาพ (Convertible bond) อายุตราสาร - ระยะสั Ѹ น (ไม่เกิน 270 วัน) - ระยะยาว ลําดับการชําระหนี Ѹ - ไม่ด ้อยสิทธิ - ด ้อยสิทธิ - ด ้อยสิทธิคล ้ายทุน หลักประกัน/การคํ Ѹ ำประกัน - มีประกัน - ไม่มีประกัน การไถ่ถอนก่อนกําหนด - ผู ้ออกตราสารสามารถขอไถ่ถอนก่อนครบกําหนด (callable) - ผู ้ถือตราสารสามารถขอไถ่ถอนก่อนครบกําหนด (puttable)  ให ้ระบุชื ѷ อตราสารที ѷ เสนอขาย  ให ้ ระบุระยะเวลาการเสนอขาย ตามที ѷ ระบุไว ้ในแบบแสดงรายการข ้อมูลการเสนอขายตราสารหนี Ѹ (แบบ filing) 3. ลักษณะตราสาร ให ้ระบุรายการต่อไปนี Ѹ - สกุลเงิน : หากไม่ใช่สกุลเงินบาท ให ้ระบุสกุลเงินของตราสารที ѷ เสนอขาย เช่น สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นต ้น - อายุตราสาร : ให ้ระบุอายุของตราสาร - อัตราดอกเบี Ѹ ย/ผลตอบแทน : ให ้ระบุว่าอัตราดอกเบี Ѹ ยที ѷ จะจ่ายให ้ผู ้ถือตราสารตามงวดการจ่ายเป็นลักษณะใดต่อไปนี Ѹ 1. คงที ѷ (fixed) 2. ลอยตัว (floating) 3. ผสม (mixed) 4. ไม่คิดอัตราดอกเบี Ѹ ย (zero coupon) โดยให ้ระบุ เป็นเปอร์เซ็นต์ (%) ต่อปี - งวดการชําระดอกเบี Ѹ ย/ผลตอบแทน : ให ้ระบุงวดการจ่ายดอกเบี Ѹ ยตามที ѷ ระบุไว ้ในแบบ filing เช่น จ่ายดอกเบี Ѹ ยทุก ๆ 3 เดือน เป็นต ้น - การไถ่ถอนก่อนกําหนด (ถ ้ามี ) : หาก “มี” ให ้เปิดเผยรายละเอียดเกี ѷ ยวกับสิทธิในการไถ่ถอนตราสารก่อนกําหนด รวมถึงเงื ѷ อนไข การไถ่ถอนดังกล่าว เช่ น เป็นสิทธิของผู ้ออกตราสาร / ผู ้ถือตราสาร โดยจะใช ้สิทธิได ้ภายหลังจากการเสนอขายตราสารอย่างน ้อย X ปี หรือเมื ѷ ออัตราดอกเบี Ѹ ยในตลาดลดลง / เพิ ѷ มขึ Ѹ นถึงระดับ Y% ต่อปี เป็นต ้น - มูลค่าการเสนอขายรวม : ให ้ระบุ มูลค่าการเสนอขายรวมของตราสารที ѷ เสนอขาย ( มูลค่าที ѷ ตราไว ้ ) - หลักประกัน/ผู ้คํ Ѹ ำประกัน (ถ ้ามี ) : หาก “มี” ให ้เปิดเผย ข ้อมูลเกี ѷ ยวกับ ประเภทหลักประกัน ได ้แก่ 1. การคํ Ѹ ำประกันโดยนิติบุคคล (Corporate Guarantee) 2. การคํ Ѹ ำประกันโดยหลักทรัพย์ ( Collateral) รวมทั Ѹ งให ้ระบุ มูลค่าการคํ Ѹ ำประกัน และ เงื ѷ อนไขของการคํ Ѹ ำประกัน (ถ ้ามี) 1 จัดทํา factsheet 1 ชุดสําหรับ ตราสาร 1 รุ่น 2 ตราสาร plain/common ได ้แก่ ตราสารที ѷ ไม่ซับซ ้อน (senior (secured/unsecured)) ตราสารที ѷ ให ้สิทธิผู ้ออกไถ่ถอนคืน ก่อนกําหนด (callable) ตราสารที ѷ ให ้สิทธิผู ้ถือได ้รับชําระคืนก่อนกําหนด (puttable) และหุ ้นกู ้แปลงสภาพ (convertible) 3 ตราสาร complex/risky ได ้แก่ ตราสารหนี Ѹ ด ้อยสิทธิ (subordinated) หุ ้นกู ้ที ѷ ครบกําหนดไถ่ถอนเมื ѷ อมีการเลิกกิจการ (perpetual) หุ ้นกู ้ ออกภายใต ้โครงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ ( securitization) ตราสารด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนของ ธนาคารพาณิชย์ (Basel III) ตราสารด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนของ บริษัทประกันภัย (Insurance Capital Bond) หุ ้นกู ้ ที ѷ มี อนุพันธ์แฝง และศุกูก (sukuk)

4 การเปิดเผยข้อมูล - ชื ѷ อผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ (ถ ้ามี ) : ให ้ระบุชื ѷ อผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้ - วัตถุประสงค์การใช ้เงิน : ให ้ระบุวัตถุประสงค์ของการใช ้เงินที ѷ ได ้จากการระดมทุนในครั Ѹ งนี Ѹ เช่น ขยายกําลังการผลิต ใช ้เป็นเงินทุน หมุนเวียน ชําระหนี Ѹ เดิม ลงทุนโครงการใ หม่ ปรับปรุงกิจการ บริหารความเสี ѷ ยง เป็นต ้น ตามที ѷ ระบุไว ้ในแบบ filing 4. อันดับความน่าเชื ѷ อถือ (ถ ้ามี ) ให ้ระบุ ว่ามีการจัด อันดับความน่าเชื ѷ อถือ (rating) ของตราสาร และ/หรือผู ้ออกตราสาร และ/หรือผู ้คํ Ѹ ำประกัน/ผู ้รับอาวัลหรือไม่ พร ้อมระบุ rating แนวโน ้ม (outlook) ชื ѷ อสถาบันการจัดอันดับความน่าเชื ѷ อถือ และวันที ѷ ได ้รับการจัด rating 5 . รายละเอียดสําคัญอื ѷ น ให ้ระบุรายละเอียดเพิ ѷ มเติมกรณีดังต่อไปนี Ѹ  วันที ѷ ออกตราสาร/วันที ѷ ครบกําหนด อายุ : ให ้ระบุวันที ѷ ออกและวันที ѷ ครบกําหนดไถ่ถอนของตราสารนั Ѹ น ๆ (วัน/ เดือน/ ปี) (กรณีหุ ้นกู ้ perpetual ให ้ระบุเฉพาะวันที ѷ ออกตราสาร และระบุว่าไถ่ถอนเมื ѷ อเลิกกิจการ)  ประเภทการเสนอขาย : ให ้ระบุว่าเป็นการเสนอขายต่อผู ้ลงทุนทั ѷ วไป (PO) หรือผู ้ลงทุนสถาบัน (PP-II) และ/หรือ ผู ้ลงทุนรายใหญ่ พิเศษ (PP-UHNW) และ/หรือ ผู ้ลงทุนรายใหญ่ (PP-HNW)  ผู ้จัดจําหน่าย/ผู ้ค ้า: ให ้ระบุชื ѷ อบริษัทหลักทรัพย์ที ѷ ทําหน ้าที ѷ จําหน่าย /ค ้า ตราสารหนี Ѹ ที ѷ เสนอขายตามที ѷ ระบุไว ้ในแบบ filing (ถ ้ามี)  นายทะเบียนหุ ้นกู ้ : ให ้ระบุ ชื ѷ อนายทะเบียนหุ ้นกู ้ ตามที ѷ ระบุไว ้ในแบบ filing  อัตราดอกเบี Ѹ ย/ผลตอบแทน : หากเป็นอัตรา ดอกเบี Ѹ ยแบบลอยตัว ให ้ระบุวันกําหนดดอกเบี Ѹ ยของแต่ละงวด พร ้อมกับแสดงหลักเกณฑ์การคํานวณดอกเ บี Ѹ ย และ รายละเอียด เงื ѷ อนไขอื ѷ นที ѷ เกี ѷ ยวข ้องกับการจ่ายดอกเบี Ѹ ย (ถ ้ามี) ตามที ѷ กําหนดไว ้ในแบบ filing ตัวอย่าง - อัตราดอกเบี Ѹ ยปรับทุก 5 ปี โดยผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้จะเป็นผู ้แจ ้งให ้ผู ้ลงทุนทราบ - อั ตราดอกเบี Ѹ ยสําหรับช่วง 5 ปีแรกคงที ѷ ที ѷ ร ้อยละ 5.85 จ่ายดอกเบี Ѹ ยทุก 6 เดือน ยกเว ้นผู ้ออกหุ ้นกู ้มีการเลื ѷ อนการชําระดอกเบี Ѹ ย - ผู ้ออกหุ ้นกู ้มีสิทธิและดุลยพินิจแต่เพียงผู ้เดียวที ѷ จะเลื ѷ อนการชําระดอกเบี Ѹ ย (งวดปัจจุบันและค ้างชําระ) โดยไม่จํากัดระยะเวลาและ จํานวนครั Ѹ ง และจะสะสมดอกเบี Ѹ ยที ѷ ไม่ได ้ชําระ แต่จะไม่มีการจ่ายผลตอบแทนใด ๆ บนดอกเบี Ѹ ยค ้างชําระสะสม  การรายงานภายหลังการเสนอขาย (กรณีเสนอขาย ตราสารหนี Ѹ เพื ѷ ออนุรักษ์สิ ѷ งแวดล ้อม ( green bond) ตราสารหนี Ѹ เพื ѷ อพัฒนาสังคม (social bond) และตราสารหนี Ѹ เพื ѷ อความยั ѷ งยืน ( sustainability bond)) : ให ้ระบุหน ้าที ѷ ความถี ѷ และช่องทางการเปิดเผย รายงาน ตามที ѷ ระบุไว ้ในแบบ filing 6 . อัตราส่วนทางการเงินที ѷ สําคัญของผู ้ออก กรณีเสนอขายตราสารหนี Ѹ ต่อ PO และ/หรือ PP-HNW และ/หรือ PP-UHNW ให ้แสดงอัตราส่วนทางการเงินต่อไปนี Ѹ โดยใช ้ข ้อมูลตาม งบการเงินรวมย ้อนหลัง 2 ปี งบการเงินรายครึ ѷ ง ปีฉบับสอบทาน และตั Ѹ งแต่ไตรมาส 1 ถึงไตรมาสล่าสุดหรือเท่าที ѷ มีผลการดําเนินงานจริง 1 พร ้อมความหมายของแต่ละอัตราส่วน เช่น ความสามารถในการชําระดอกเบี Ѹ ย ( Interest coverage ratio) ยิ ѷ งสูงยิ ѷ งแสดงถึงความสามารถใน การชําระคืนสูง เป็นต ้น ทั Ѹ งนี Ѹ การแสดงข ้อมูล อัตราส่วน ทางการเงิน งวดล่าสุด ในกรณีที ѷ งบกําไรขาดทุนเป็นงบระหว่าง ปี ให ้นําข ้อมูลย ้อนหลัง 4 ไตรมาสมาคํานวณ เพื ѷ อให ้ได ้ข ้อมูลเต็มปี กรณี ช่วงเวลาใดที ѷ ผู ้ออก ไม่ได ้จัดทํางบระหว่างปีสําหรับงวดปีก่อน ให ้จัดทําอัตราส่วนทางการเงินโดยใช ้ข ้อมูลเฉพาะ งวดล่าสุด และ อธิบายในหมายเหตุเพิ ѷ มเติม พร ้อมแสดงค่าเฉลี ѷ ยอุตสาหกรรมของแต่ละอัตราส่วนเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมและบริการทั ѷ วไป โดยใช ้ข ้อมูลล่าสุด (ถ ้ามี ) ระบุแหล่งข ้อมูล ช่วงเวลาของข ้อมูลและกลุ่มอุตสาหกรรม (sector) ที ѷ ใช ้อ ้างอิง สําหรับกรณีที ѷ ไม่สามารถหา ข ้อมูลอ ้างอิง ให ้ระบุว่า “ไม่มีข ้อมูล”  กรณี ผู ้ออกตราสารเป็น บริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมและบริการทั ѷ วไป อ ัตราส่วน สูตรการคํานวณ อัตราส่วนสภาพคล่อง ( current ratio) (เท่า) สินทรัพย์หมุนเวียน / หนี Ѹ สินหมุนเวียน ความสามารถในการชําระดอกเบี Ѹ ย (interest coverage ratio : ICR) (เท่า) กําไรก่อนหักดอกเบี Ѹ ย ภาษี ค่าเสื ѷ อมราคา และค่าตัดจําหน่าย / ดอกเบี Ѹ ยจ่าย หนี Ѹ สินที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ยต่อกําไรก่อนดอกเบี Ѹ ยจ่าย ภาษีเงิน ได ้ ค่าเสื ѷ อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (interest bearing debt to EBITDA ratio) (เท่า) หนี Ѹ สินทั Ѹ งหมดที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย / กําไรก่อนหักดอกเบี Ѹ ย ภาษี ค่าเสื ѷ อมราคา และค่าตัดจําหน่าย ความสามารถในการชําระภาระผูกพัน (debt service coverage ratio : DSCR) (เท่า) กําไรก่อนหักดอกเบี Ѹ ย ภาษี ค่าเสื ѷ อมราคา และค่าตัด จําหน่าย / ( หนี Ѹ สินระยะสั Ѹ นที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย + หนี Ѹ สิน ระยะยาวที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ยที ѷ ครบกําหนดภายใน 1 ปี) หนี Ѹ สินรวมต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม (debt to equity : D/E ratio) (เท่า) หนี Ѹ สินรวม / ส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม หนี Ѹ สินที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ยต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม (interest bearing debt to equity : IBD/E ratio) (เท่า) หนี Ѹ สินทั Ѹ งหมดที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย / ส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม หนี Ѹ สินที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ยที ѷ ครบกําหนดภายใน 1 ปีต่อหนี Ѹ สิน ที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย (ร ้อยละ) ( หนี Ѹ สินระยะสั Ѹ นที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย + หนี Ѹ สินระยะยาว ที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ยที ѷ ครบกําหนดภายใน 1 ปี) * 100 / หนี Ѹ สินทั Ѹ งหมดที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย เงินกู ้ยืมจากสถาบันการเงินต่อหนี Ѹ สินที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย (ร ้อยละ) เงินกู ้ยืมจากสถาบันการเงิน * 100 / หนี Ѹ สินทั Ѹ งหมดที ѷ มี ภาระดอกเบี Ѹ ย  กรณี ผู ้ออกตราสารเป็นบริษัทในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ อ ัตราส่วน สูตรการคํานวณ อัตราส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องเพื ѷ อรองรับสถานการณ์ ด ้านสภาพคล่องที ѷ มีความรุนแรง (Liquidity Coverage Ratio: LCR) (ร ้อยละ) คํานวณตามเกณฑ์ ธปท. (สินทรัพย์สภาพคล่อง / ประมาณการกระแสเงินสด ไหลออกสุทธิใน 30 วัน ภายใต ้สถานการณ์ด ้าน สภาพคล่องที ѷ มีความรุนแรง)

5 การเปิดเผยข้อมูล อัตราส่วนแหล่งเงินที ѷ มีความมั ѷ นคงและ ความต ้องการแหล่งเงินที ѷ มีความมั ѷ นคง (Net Stable Funding Ratio: NSFR) (ร ้อยละ) คํานวณตามเกณฑ์ ธปท. (แหล่งเงินที ѷ มีความมั ѷ นคง / ความต ้องการแหล่งเงินที ѷ มีความมั ѷ นคง ) เงินกองทุนชั Ѹ นที ѷ 1 (Tier 1 ratio) (ร ้อยละ) คํานวณตามเกณฑ์ ธปท. เงินกองทุนทั Ѹ งสิ Ѹ น (CAR ratio) (ร ้อยละ) คํานวณตามเกณฑ์ ธปท.  กรณี ผู ้ออกตราสารเป็นบริษัทในกลุ่มบริษัทหลักทรัพย์ อ ัตราส่วน สูตรการคํานวณ เงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิต่อหนี Ѹ สินทั ѷ วไปและ ทรัพย์สินที ѷ ต ้องวางเป็นประกัน (NCR) (ร ้อยละ) คํานวณตามเกณฑ์ ก.ล.ต. อัตราส่วนสภาพคล่อง ( current ratio) (เท่า) สินทรัพย์หมุนเวียน / หนี Ѹ สินหมุนเวียน ความสามารถในการชําระดอกเบี Ѹ ย (interest coverage ratio : ICR) (เท่า) กําไรก่อนหักดอกเบี Ѹ ย ภาษี ค่าเสื ѷ อมราคา และ ค่าตัดจําหน่าย / ดอกเบี Ѹ ยจ่าย หนี Ѹ สินที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ยต่อกําไรก่อนดอกเบี Ѹ ยจ่าย ภาษี เงินได ้ ค่าเสื ѷ อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (interest bearing debt to EBITDA ratio) (เท่า) หนี Ѹ สินทั Ѹ งหมดที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย / กําไรก่อนหัก ดอกเบี Ѹ ย ภาษี ค่าเสื ѷ อมราคา และค่าตัดจําหน่าย ความสามารถในการชําระภาระผูกพัน (debt service coverage ratio : DSCR) (เท่า) กําไรก่อนหักดอกเบี Ѹ ย ภาษี ค่าเสื ѷ อมราคำ และค่าตัด จําหน่าย / ( หนี Ѹ สินระยะสั Ѹ นที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย + หนี Ѹ สิน ระยะยาวที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ยที ѷ ครบกําหนด ภายใน 1 ปี) หนี Ѹ สิน ที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย ต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม (interest bearing debt to equity : IBD/E ratio) (เท่า) หนี Ѹ สินทั Ѹ งหมดที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย / ส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) (ร ้อยละ) กําไร ก่อนหักดอกเบี Ѹ ยและภาษี * 100 / สินทรัพย์รวม ( เฉลี ѷ ย )  กรณี ผู ้ออกตราสารเป็น บริษัทในกลุ่มประกันชีวิต อ ัตราส่วน สูตรการคํานวณ อัตราส่วนเงินกองทุนต่อเงินทุนที ѷ ต ้องดํารงตามกฎหมาย (CAR Ratio) (ร ้อยละ) คํานวณตามเกณฑ์ คปภ. สินทรัพย์ลงทุนต่อสํารองประกันภัย (ร ้อยละ) สินทรัพย์ลงทุน * 100 / เงินสํารองประกันภัย อัตราการเปลี ѷ ยนแปลงเงินกองทุน (ร ้อยละ) คํานวณตามเกณฑ์ คปภ. อัตราผลตอบแทนผู ้ถือหุ ้น (ROE) (ร ้อยละ) กําไร ก่อนหักดอกเบี Ѹ ยและภาษี * 100 / ส่วนของ ผู ้ถือหุ ้นรวม ( เฉลี ѷ ย ) ค่าใช ้จ่ายในการรับประกันภัย (รวมค่าบําเหน็จ) ต่อเบี Ѹ ยรับประกันภัยสุทธิ (ร ้อยละ) ค่าใช ้จ่ายในการรับประกันภัย (รวมค่าบําเหน็จ) * 100 / เบี Ѹ ยรับประกันภัยสุทธิ  กรณี ผู ้ออกตราสารเป็น บริษัทในกลุ่มลีสซิ ѷ ง อ ัตราส่วน สูตรการคํานวณ ความสามารถในการชําระดอกเบี Ѹ ย (interest coverage ratio : ICR) (เท่า) กําไรก่อนหักดอกเบี Ѹ ย ภาษี ค่าเสื ѷ อมราคา และ ค่าตัดจําหน่าย / ดอกเบี Ѹ ยจ่าย หนี Ѹ สินที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ยต่อกําไรก่อนดอกเบี Ѹ ยจ่าย ภาษี เงินได ้ ค่าเสื ѷ อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (interest bearing debt to EBITDA ratio) (เท่า) หนี Ѹ สินทั Ѹ งหมดที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย / กําไรก่อนหัก ดอกเบี Ѹ ย ภาษี ค่าเสื ѷ อมราคา และค่าตัดจําหน่าย หนี Ѹ สิน ที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย ต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม (interest bearing debt to equity : IBD/E ratio) (เท่า) หนี Ѹ สินทั Ѹ งหมดที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย / ส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม สัดส่วนสินเชื ѷ อที ѷ ไม่ก่อให ้เกิดรายได ้ (NPL ratio) (ร ้อยละ) สินเชื ѷ อที ѷ ไม่ก่อให ้เกิดรายได ้ * 100 / สินเชื ѷ อรวม อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) (ร ้อยละ) กําไร ก่อนหักดอกเบี Ѹ ยและภาษี * 100 / สินทรัพย์รวม ( เฉลี ѷ ย ) อัตราการเติบโตของรายได ้ (ร ้อยละ) (รายได ้รวมงวดปัจจุบัน-รายได ้รวมงวดก่อน) * 100 / รายได ้รวมงวดก่อน  กรณีผู ้ออกตราสารเป็นบริษัทในกลุ่ม สินเชื ѷ อส่วนบุคคล อ ัตราส่วน สูตรการคํานวณ

6 การเปิดเผยข้อมูล ความสามารถในการชําระดอกเบี Ѹ ย (interest coverage ratio : ICR) (เท่า) กําไรก่อนหักดอกเบี Ѹ ย ภาษี ค่าเสื ѷ อมราคา และ ค่าตัดจําหน่าย / ดอกเบี Ѹ ยจ่าย หนี Ѹ สินที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ยต่อกําไรก่อนดอกเบี Ѹ ยจ่าย ภาษีเงินได ้ ค่าเสื ѷ อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (interest bearing debt to EBITDA ratio) (เท่า) หนี Ѹ สินทั Ѹ งหมดที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย / กําไรก่อนหัก ดอกเบี Ѹ ย ภาษี ค่าเสื ѷ อมราคา และค่าตัดจําหน่าย หนี Ѹ สิน ที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย ต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม (interest bearing debt to equity : IBD/E ratio) (เท่า) หนี Ѹ สินทั Ѹ งหมดที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย / ส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม สัดส่วนสินเชื ѷ อที ѷ ไม่ก่อให ้เกิดรายได ้ (NPL Ratio) (ร ้อยละ) เงินให ้สินเชื ѷ อที ѷ ไม่ก่อให ้เกิดรายได ้ * 100 / เงินให ้ สินเชื ѷ อรวม ค่าเผื ѷ อหนี Ѹ สงสัยจะสูญต่อสินเชื ѷ อรวม (allowance for doubtful account to total receivables ratio) (ร ้อยละ) ค่าเผื ѷ อหนี Ѹ สงสัยจะสูญ * 100 / เงินให ้สินเชื ѷ อรวม อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) (ร ้อยละ) กําไร ก่อนหักดอกเบี Ѹ ยและภาษี * 100 / สินทรัพย์รวม ( เฉลี ѷ ย )  กรณี ผู ้ออกตราสารเป็น บริษัทในกลุ่มบริษัทบริหารสินทรัพย์ อ ัตราส่วน สูตรการคํานวณ ความสามารถในการชําระดอกเบี Ѹ ย (interest coverage ratio : ICR) (เท่า) กําไรก่อนหักดอกเบี Ѹ ย ภาษี ค่าเสื ѷ อมราคา และ ค่าตัดจําหน่าย / ดอกเบี Ѹ ยจ่าย หนี Ѹ สินที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ยต่อกําไรก่อนดอกเบี Ѹ ยจ่าย ภาษีเงินได ้ ค่าเสื ѷ อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (interest bearing debt to EBITDA ratio) (เท่า) หนี Ѹ สินทั Ѹ งหมดที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย / กําไรก่อนหัก ดอกเบี Ѹ ย ภาษี ค่าเสื ѷ อมราคา และค่าตัดจําหน่าย หนี Ѹ สินรวมต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม (debt to equity : D/E ratio) (เท่า) หนี Ѹ สินรวม / ส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม หนี Ѹ สิน ที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย ต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม (interest bearing debt to equity : IBD/E ratio) (เท่า) หนี Ѹ สินทั Ѹ งหมดที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ย / ส่วนของผู ้ถือหุ ้นรวม อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) (ร ้อยละ) กําไร ก่อนหักดอกเบี Ѹ ยและภาษี * 100 / สินทรัพย์รวม ( เฉลี ѷ ย ) อัตราผลตอบแทนผู ้ถือหุ ้น (ROE) (ร ้อยละ) กําไร ก่อนหักดอกเบี Ѹ ยและภาษี * 100 / ส่วนของ ผู ้ถือหุ ้นรวม ( เฉลี ѷ ย ) หมายเหตุ : 1 สําหรับอัตราส่วนทางการเงิน ที ѷ ใช ้ข ้อมูลตาม งบการเงิน ที ѷ เปิดเผยตามประกาศที ѷ เกี ѷ ยวข ้องกับการเปิดเผยข ้อมูลเกี ѷ ยวกับฐานะการเงินและ ผลการดําเนินงานของบริษัทที ѷ ออกหลักทรัพย์ กําหนดให ้รายงาน ทั Ѹ งนี Ѹ กรณีเสนอขาย หุ ้นกู ้ออกภายใต ้โครงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ ( securitization) ให ้แสดงอัตราส่วนทางการเงินของผู ้มีสิทธิ เสนอโครงการ (originator) และกรณีเสนอขายศุกูกให ้แสดงอัตราส่วนทางการเงินของผู ้ระดมทุน 2 สามารถเปิดเผยอัตราส่วนทางการเงินอื ѷ น ๆ ได ้ตามความเหมาะสม เช่น EBITDA margin ratio (ร ้อยละ) เท่ากับ กําไรก่อนหักดอกเบี Ѹ ย ภาษี ค่าเสื ѷ อมราคาและค่าตัดจําหน่าย / รายได ้รวม เป็นต ้น สําหรับกิจการในกลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ให ้เปิดเผยอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเร็ว (quick ratio) ( เท่า) เท่ากับ (สินทรัพย์หมุนเวียน - สินค ้าคงเหลือ) / หนี Ѹ สินหมุนเวียน เพิ ѷ มเติมด ้วย 3 บริษัทที ѷ ประกอบธุรกิจโดยการถือหุ ้ นในบริษัทอื ѷ น ( holding company) ให ้พิจารณาเปิดเผยอัตราส่วนทางการเงินตามธุรกิจหลักของกลุ่ม 4 การแสดงข ้อมูล key financial ratio งวดล่าสุดที ѷ มีข ้อมูลไม่ครบ 1 ปี หากเปรียบเทียบข ้อมูลในงบการเงินประเภทเดียวกัน เช่น D/E ratio, ICR และ Current ratio เป็นต ้น ให ้ใช ้ งบการเงินงวดล่าสุด (รอบระยะเวลาตั Ѹ งแต่ไตรมาส 1 ถึงไตรมาสล่าสุด) ในการคํานวณ ยกเว ้นการ เปรียบเทียบระหว่างงบการเงิน เช่น ROA, ROE และ DSCR เป็นต ้น ให ้ใช ้ข ้อมูลย ้อนหลัง 4 ไตรมาส เพื ѷ อให ้เปรียบเทียบกันได ้ กรณีช่วงเวลา ใดที ѷ บริษัทไม่ได ้จัดทํางบระหว่างปีสําหรับงวดปีก่อน ให ้จัดทํา key financial ratio โดยใช ้ข ้อมูลเฉพาะงวดล่าสุด และอธิบายในหมายเหตุ เพิ ѷ มเติม ตัวอย่าง ณ ไตรมาส 3 ปี 25XX - การคํานวณ ROA เท่ากับ กําไรก่อนหักดอกเบี Ѹ ยและภา ษีย ้อนหลัง 4 ไตรมาส หารด ้วย สินทรัพย์รวม(เฉลี ѷ ย) 5 ในการคํานวณดอกเบี Ѹ ยจ่าย ( I ที ѷ เป็นตัวหารในสูตรคํานวณ ICR) ให ้รวมค่าใช ้จ่ายดอกเบี Ѹ ยในงบกําไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ และค่าใช ้จ่ายดอกเบี Ѹ ย ส่วนที ѷ บันทึกเป็นต ้นทุนสินทรัพย์ในงบแสดงฐานะการเงินด ้วย 6 ระบุข ้อกําหนดในการดํารง อัตราส่วนทางการเงินตามข ้อกําหนดสิทธิ และอัตราส่วนดังกล่าว ณ รอบปีบัญชีปัจจุบัน และเปิดเผยสูตรการ คํานวณนั Ѹ น ทั Ѹ งนี Ѹ หากไม่มีข ้อกําหนดดังกล่าว ให ้ระบุว่า “ไม่มีข ้อกําหนดในการดํารงอัตราส่วนทางการเงิน” 7 ในกรณีที ѷ ผู ้ออกตราสารหนี Ѹ เป็นบริษัทต่างประเทศ ยกเว ้นไม่ต ้องคํา นวณอัตราส่วนทางการเงินบางรายการตามตารางข ้างต ้นหากไม่สามารถ คํานวณได ้ 7. ข ้อกําหนดในการดํารงอัตราส่วนทางการเงิน ให ้ระบุข ้อกําหนดในการดํารงสัดส่วนทางการเงิน เช่น อัตราส่วนหนี Ѹ สินต่อส่วนของผู ้ถือหุ ้น ( D/E ratio) อัตราส่วน หนี Ѹ สินที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ยต่อ ส่วนของผู ้ถือหุ ้น ( IBD/E ratio) อัตราส่วนหนี Ѹ สิน ( Debt ratio) อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี Ѹ ย ( Interest coverage ratio) เป็นต ้น โดยกรณีที ѷ มีข ้อกําหนดให ้ผู ้ออก ดํารง อัตราส่วนทางการเงินนอกเหนือจาก D/E ratio ให ้เปิดเผยสูตรการคํานวณนั Ѹ น และแสดงอัตราส่วน ณ ปัจจุบันด ้วย ทั Ѹ งนี Ѹ หากไม่มีข ้อกําหนดดังกล่าว ให ้ระบุว่า “ไม่มี ข ้อกําหนดในการดํารงอัตราส่วนทางการเงิน ”

7 การเปิดเผยข้อมูล 8. ระดับความเสี ѷ ยง พิจารณาจากอันดับความน่าเชื ѷ อถือ อายุคงเหลือและ ความ ซับซ ้อน เช่น ตราสาร plain ที ѷ มี อันดับความน่าเชื ѷ อถือ A ถึง AAA มีความเสี ѷ ยงระดับ 1 ถึง 3 ตราสาร plain ที ѷ มีอันดับความน่าเชื ѷ อถือ BBB มีความเสี ѷ ยงระดับ 4 ถึง 5 ตราสาร plain ที ѷ ไม่มีการจัดอันดับความน่าเชื ѷ อถือ มีความเสี ѷ ยงระดับ 8 ในส่วนของหุ ้นกู ้ perpetual หุ ้นกู ้ที ѷ มีอนุพันธ์แฝง และตราสารด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนของธนาคารพาณิชย์ ( Basel III) ได ้คํานึงถึง ความเสี ѷ ยงในมิติของความซับซ ้อน และการคุ ้มครองเงินต ้น (กรณีหุ ้นกู ้ที ѷ มีอนุพันธ์แฝง) ด ้วย จึงแยกแนวทางการกําหนด risk scale ออกจากตราสารหนี Ѹ ทั ѷ วไป เช่น หุ ้นกู ้ที ѷ มีอนุพันธ์แฝง มีความเสี ѷ ยงระดับ 4 ขึ Ѹ นไป และหุ ้นกู ้ perpetual ตราสาร Basel III และ Insurance Capital Bond มีความเสี ѷ ยงระดับ 7 ถึง 8 เป็นต ้น โดยสรุปได ้ดังนี Ѹ ทั Ѹ งนี Ѹ ให ้ระบุคําเตือนเกี ѷ ยวกับความซับซ ้อนของลักษณะตราสารท ้ายภาพด ้วย โดย ระบุเป็นหมายเหตุและ ใช ้ ตัวอักษรสีแดง ดังนี Ѹ เป็นตราสารหนี Ѹ … - ด ้อยสิทธิ - มีลักษณะคล ้ายทุน - ผู ้ออกตราสาร/ผู ้ถือตราสารสามารถขอไถ่ถอนก่อนครบกําหนด ( แล ้วแต่กรณี ) - การชําระเงินต ้นหรือดอกเบี Ѹ ยขึ Ѹ นกับปัจจัยอ ้างอิง หมายเหตุ : rating หมายถึง อันดับความ น่าเชื ѷ อ ถือตามที ѷ ประกาศกําหนด สําหรับรูปแสดงระดับความเสี ѷ ยง ทั Ѹ ง 8 ระดับ สามารถ download ได ้ที ѷ ระบบออกและเสนอขายหลักทรัพย์ (Initial Product Offering System : IPOS) หรือระบบสําหรับการรับข ้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ อื ѷ น ตามหลักเกณฑ์ เงื ѷ อนไข และวิธีการที ѷ สํานักงานประกาศกําหนด เพื ѷ อนําไปใช ้ประกอบการจัดทําเอกสาร 9. ผลตอบแทนของตราสารอื ѷ นในตลาด ให ้ระบุผลตอบแทนต่อปี (yield to maturity) ของตราสารที ѷ มีอายุและอันดับความน่าเชื ѷ อถือ เท่ากัน (หรือตราสารที ѷ มีอายุและอันดับ ความน่าเชื ѷ อถือใกล ้เคียงกัน) โดยใช ้ข ้อมูล ณ วันที ѷ กําหนดอัตราดอกเบี Ѹ ยตราสาร พร ้อมระบุวันที ѷ ของข ้อมูล หากไม่สามารถหาข ้อมูลอ ้างอิงได ้ ให ้ระบุว่า “ ไม่มีข ้อมูล ” ทั Ѹ งนี Ѹ สามารถดูข ้อมูลได ้จาก เส ้นอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี Ѹ ภาคเอกชน (Corporate Bond Yield Curve) ซึ ѷ งจัดทําโดย ThaiBMA ในกรณีที ѷ ผู ้ออกตราสารไม่สามารถหาอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี Ѹ ที ѷ มีอายุคงเหลือเท่ากันจาก Corporate Bond Yield Curve ให ้ผู ้ออก ระบุอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี Ѹ ที ѷ มีอายุคงเหลือใกล ้เคียง โดยใช ้วิธี linear interpolation พร ้อมระบุหมายเหตุอธิบายข ้างท ้ายว่า “*ตราสารที ѷ มีอายุไม่เต็มปี จะใช ้อัตราผลตอบแทนอ ้างอิงที ѷ มาจากการคํานวณ” ตัวอย่าง อัตราผลตอบแทนของตราสารหนี Ѹ ที ѷ มีอันดับความน่าเชื ѷ อ ถืออยู่ที ѷ AAA ที ѷ มีอายุคงเหลือ 3 ปี 6 เดือน ให ้ใช ้อัตราผลตอบแทนที ѷ เป็น จุดกึ ѷ งกลางระหว่างอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี Ѹ มีอันดับความน่าเชื ѷ อ ถืออยู่ที ѷ AAA ซึ ѷ งมีอายุคงเหลือ 3 ปี และ 4 ปี 10. ความเสี ѷ ยงของผู ้ออก ให ้ระบุความเสี ѷ ยงที ѷ กระทบในทางลบต่อความสามารถในการชําระหนี Ѹ ของผู ้ออก และการแจ ้งเตือนให ้ศึกษารายละเอียดเพิ ѷ มเติมในแบบ filing ( ระบุส่วน และหัวข ้อ ) ทั Ѹ งนี Ѹ ให ้ เรียงลําดับปัจจัยความเสี ѷ ยงหรือคําเตือนที ѷ สําคัญมากเป็นลําดับแรก ยกตัวอย่างเช่น ประเด็น ต ัวอย่างล ักษณะ ต ัวอย่างการเปิดเผย 1. ผลประกอบการจากการ ประกอบธุรกิจปกติ *ไม่รวมรายการพิเศษ ทั Ѹ งรายได ้และค่าใช ้จ่าย ( รายละเอียดเพิ ѷ มเติมสามารถ เปิดเผยในแบบ filing ได ้ ) ไม่มั ѷ นคง ไม่สมํ ѷำเสมอ โดยเฉพาะกรณี ขาดทุน หรือได ้รับผลกระทบจากปัจจัย ภายนอกเป็นประจํา เช่น ภัยธรรมชาติ เป็นต ้น  บริษัทมีความเสี ѷ ยงในด ้านความสามารถ ในการชําระหนี Ѹ มีผลประกอบการ ไม่สมํ ѷ ำเสมอ อาจส่งผลต่อความสามาร ถ ใน การชําระหนี Ѹ ตามหุ ้นกู ้  โรงงานผลิตหลักของบริษัทผลิตสินค ้า คิดเป็น 30% ของ turnover ปีก่อน ตั Ѹ งอยู่ ริมแม่นํ Ѹ ำที ѷ เกิดนํ Ѹำท่วมทุกปี อาจกระทบกับ การขนส่งสินค ้าให ้ศูนย์กระ จำยสินค ้าและ ลูกค ้า ทําให ้ขนส่งล่าช ้ากว่ากําหนดจนอาจ ส่งผลกระทบทางลบต่อชื ѷ อเสียงของบริษัท ได ้ 2. สภาพคล่อง กรณีอัตราส่วน สภาพคล่อง ( หรืออัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว กรณี ผู ้ออกตราสารเป็นธุรกิจในกลุ่ม อ สังหาริมทรัพย์ ) มีค่าลดลง  บริษัทมีสภาพคล่องตํ ѷ ำ โดยปัจจุบันมี อัตราส่วนสภาพคล่อง อยู่ที ѷ 0.12 เท่า จึงอาจมีความเสี ѷ ยงในการผิดนัดชําระหนี Ѹ หากไม่สามารถจัดหาสภาพคล่องหรือ แหล่งในการชําระหนี Ѹ ได ้

8 การเปิดเผยข้อมูล 3. ระดับหนี Ѹ สิน หนี Ѹ เทียบสภาพ คล่อง หนี Ѹ เทียบผลการ ดําเนินงาน หรือ ภาระหนี Ѹ อื ѷ น ๆ นอกจาก ตราสารหนี Ѹ  กรณี ICR หรือ DSCR มีค่าลดลง หรือ net debt to EBITDA หรือ D/E มีค่า เพิ ѷ มขึ Ѹ น  กรณีมี หนี Ѹ สิน จํานวนมาก หรือใกล ้ผิด เงื ѷ อนไขตามสัญญาหรือข ้อตกลง เช่น สัญญาเงินกู ้ธนาคาร เป็นต ้น  บริษัทมีภาระหนี Ѹ ระดับสูง มีหนี Ѹ สินที ѷ มี ดอกเบี Ѹ ยจํานวนมาก และมีผลการ ดําเนินงานที ѷ ขาดทุนต่อเนื ѷ องหลายปี ส่งผล ให ้ความสามารถชําระเงินต ้นและดอกเบี Ѹ ย ของบริษัทค่อนข ้างมีความผันผวน ผู ้ลงทุน ควรทําความเข ้าใจความเสี ѷ ยงก่อนลงทุน  ผู ้ออกมีภาระการกระจุกตัว ของหนี Ѹ ที ѷ จะต ้อง จ่า ยคืนในช่วงอีก 2 ปีข ้างหน ้า ผู ้ลงทุ นจึง ควรวิเคราะห์การบริหารสภาพคล่องของ ผู ้ออกให ้ดี  บริษัทมีอัตราส่วนหนี Ѹ สินต่อส่วนของผู ้ถือ หุ ้นที ѷ ใกล ้การผิดเงื ѷ อนไขสัญญาเงินกู ้ของ ธนาคารพาณิชย์หรือหนี Ѹ อื ѷ น ๆ ซึ ѷ งหากเกิด กรณีดังกล่าว เงินกู ้ทั Ѹ งหมดจากสถาบัน การเงินและหุ ้นกู ้ ทุกรุ่นรวมถึงหุ ้นกู ้รุ่นนี Ѹ อาจ ถูกเรียกชําระทันที จึงเกิดความเสี ѷ ยงที ѷ บริษัทอาจไม่สามารถใช ้คืนเงินกู ้และหุ ้นกู ้ ดังกล่าวได ้หรือไม่สามารถจัดหาเงินกู ้ เพิ ѷ มเติมเพื ѷ อรีไฟแนนซ์ ได ้ 4. การเปลี ѷ ยนแปลงธุรกิจหลัก การเปลี ѷ ยนแปลงธุรกิจหลัก ส่งผลให ้ โครงสร ้างรายได ้เปลี ѷ ยน หรือผู ้บริหาร ไม่คุ ้นเคยหรือเชี ѷ ยวชาญกับธุรกิจใหม่ จนกระทบความสามารถในการชําระหนี Ѹ บริษัทมี การ เปลี ѷ ยน ธุรกิจจากเดิมเป็นผู ้ผลิต ชิ Ѹ นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ มาสู่ธุรกิจวางระบบและ ให ้บริการด ้านไอที ซึ ѷ งบริษัทยังไม่มีความ เชี ѷ ยวชาญ อาจส่งผลใ ห ้โครงสร ้างรายได ้หลัก เปลี ѷ ยนแปลงไป 5. แหล่งรายได ้หรือแหล่งที ѷ มา ของการชําระคืน  การพึ ѷ งพิงแหล่งรายได ้จากธุรกิจใด ธุรกิจหนึ ѷ งเป็นหลักและธุรกิจนั Ѹ นมี ความเสี ѷ ยง  แหล่งที ѷ มาของเงินที ѷ ใช ้ชําระคืนหนี Ѹ ไม่ได ้มาจากธุรกิจของตนเองแต่ ขึ Ѹ นกับบริษัทอื ѷ น หรือขึ Ѹ นกับ ความสามารถในการประกอบธุรกิจ ของบริษัทลูก เช่น กรณีบริษัทที ѷ ประกอบธุรกิจโดยการถือหุ ้น (Holding Company)  ความสามารถในการประมูล ใบอนุญาตในการประกอบธุรกิจ  การพึ ѷ งพิงแหล่งเงินทุนจากการออก หุ ้นกู ้  การประกอบธุรกิจของบริษัทขึ Ѹ นกับ การได ้รับใบอนุญาต หากบริษัทไม่สามารถ ประมูลหรือใบอนุญาตในการประกอบธุรกิจ ของบริษัทไม่ได ้รับการพิจารณาต่ออายุ ก็จะส่งผลให ้บริษัทถูกปรับหรือถูก ดําเนินการตามกฎหมาย หรือไม่สามารถ ประกอบกิจการได ้  พึ ѷ งพิงแหล่งเงินจากการออกหุ ้นกู ้เป็นหลัก หากไม่สามารถออกหุ ้นกู ้เพื ѷ อไถ่ถอนรุ่นเดิม ได ้ และไม่มีแหล่งเงินสํารองใด อำจผิดนัด ชําระหนี Ѹ หุ ้นกู ้ได ้ 6. ข ้อพิพาททางกฎหมาย  ให ้ระบุมูลหนี Ѹ โดยรวม และ ผลกระทบต่อฐานะการเงิน ของบริษัท  การตั Ѹ งสํารอง สถานะและ ความคืบหน ้าให ้เปิดเผย โดยละเอียดในแบบ filing ความเสียหายกรณีแพ ้คดีจะมีผลกระทบ ทางลบเป็นจํานวนที ѷ สูงกว่าร ้อยละ 5 ของ ส่วนของผู ้ถือหุ ้น (ต่อคดีหรือข ้อพิพาท) บริษัทมีข ้อพิพาททางกฎหมายที ѷ บริษัทเป็น คู่ความหรือคู่กรณี ซึ ѷ งเป็นคดีหรือข ้อพิพาทที ѷ ยัง ไม่สิ Ѹ นสุดและอาจมีผลกระทบต่อการดําเนิน ธุรกิจอย่างมีนัยสําคัญ โดยมีจํานวนทุนทรัพย์ ที ѷ บริษัทถูกเรียกร ้องเป็นเงินจํานวน 3,500 ล ้านบาท หรือคิดเป็นร ้อยละ 20 ของ ส่วนของ ผู ้ถือหุ ้น โดยไม่ได ้ตั Ѹ งสํารองความเสียหายไว ้ 7. ความเสี ѷ ยงหลักประกัน 1. หล ักประก ัน 1.1 หุ้น ของบริษัทอื ѷ น เป็นหลักประกัน - ความผันผวนของราคาหุ ้น ซึ ѷ ง กระทบกับมูลค่าหุ ้นที ѷ เป็นหลักประกัน - หากบริษัทประสบปัญหาหุ ้นบริษัท อาจมีมูลค่าลดลงหรือไม่สามารถขายได ้ - กรณีเป็นหุ ้น non-listed co. อาจ ต ้องประเมินมูลค่าสินทรัพย์และหนี Ѹ สิน ใหม่ ซึ ѷ งอาจกระทบกับมูลค่าหุ ้นที ѷ เป็น หลักประกัน 1.2 ที ѷ ดิน : มีความเสี ѷ ยงเกี ѷ ยว กับความ คล่องตัวในการขายทอดตลาด 1.3 ลูกหนี ҟ หรือสิทธิเรียกร้องในลูกหนี ҟ สินเชื ѷ อ : ระบุความเสี ѷ ยงด ้าน คุณภาพ ของหลั กประกั น ( ทั Ѹ งลูกหนี Ѹ ที ѷ ยังรับรู ้เป็น รายได ้ (Performing) และไม่ก่อให ้เกิด รายได ้ (Non-Performing Loan)) ความ เสี ѷ ยงด ้านการดํารงมูลค่าของหลักประกัน ความเสี ѷ ยงด ้านการไม่สามารถบังคับ หลักประกันได ้ ความเสี ѷ ยงจากการใช ้ หลักประกันร่วมกับหุ ้นกู ้รุ่นอื ѷ น (ถ ้ามี) และ ความเสี ѷ ยงด ้านความน่าเชื ѷ อถือของการ ติดตามและตรวจสอบหลักประกัน เป็นต ้น  กรณีใช ้หุ ้นสามัญเป็นหลักประกัน : มูลค่า หลักประกันดังกล่าวอาจปรับลดตามมูลค่า ยุติธรรมของกิจการของผู ้ออกหุ ้น โดยหาก เกิดกรณีผิดนัดชําระหนี Ѹ และมีการขาย ทอดตลาดหลักประกันดังกล่าวเพื ѷ อชําระ หนี Ѹ ผู ้ลงทุนมีความเสี ѷ ยงที ѷ อาจจะไม่ได ้รับ ชําระเงินคืนเต็มจํานวน  กรณีใช ้ที ѷ ดินเป็นหลักประกัน : มีความเสี ѷ ยง ในการบังคับจํานองขายทอดตลาด โดย ราคาซื Ѹ อขายขึ Ѹ นกับภาวะตลาดในขณะนั Ѹ น และกระบวนการบังคับจํานองจะต ้องผ่าน ขั Ѹ นตอนในชั Ѹ นศาลซึ ѷ งอาจใช ้ระยะเวลาใน การดําเนินการ นอกจากนี Ѹ ยังมีความเสี ѷ ยงที ѷ มูลค่าบังคับขายทอดตลาดตํ ѷ ำกว่ามูลค่าหนี Ѹ หุ ้นกู ้ หรืออาจไม่มีผู ้ซื Ѹ อ  ก รณีใช ้ ลูกหนี Ѹ หรือสิทธิเรียกร ้องในลูกหนี Ѹ สินเชื ѷ อ เป็นหลักประกัน : หลักประกัน ประกอบด ้วยลูกหนี Ѹ ที ѷ ยังรับรู ้รายได ้ (Performing) จํานวน 2,300 ลบ. และ ลูกหนี Ѹ ที ѷ ไม่ก่อให ้เกิดรายได ้ (NPL) จํานวน 300 ลบ. หากผู ้ออกตราสารเรียกเก็บหนี Ѹ จากลูกหนี Ѹ Performing หมดแล ้วยังไม่ เพียงพอชําระหนี Ѹ ตามหุ ้นกู ้ ผู ้ออกตราสาร

9 การเปิดเผยข้อมูล 1.4 กรณีหล ักประก ัน ( เช่น ทร ัพย์สิน หรือหุ้น) อยู่ต่างประเทศ - ระบุความเสี ѷ ยงในการบังคับหลักประกัน หรืออาจมีข ้อจํากัดด ้านกฎหมายและ ระยะเวลาในการดําเนินการฟ้องร ้อง 2. นิติบุคคล ต ้อง แสดงความสามารถในการชําระคืน โดยให ้เปิดเผยฐานะการเงิน ความเสี ѷ ยง หรือสถานการณ์ที ѷ อาจกระทบกับ ความสามารถในการชําระหนี Ѹ (ถ ้ามี ) การคํ Ѹ ำประกันหนี Ѹ อื ѷ น ๆ (ถ ้ามี ) หรือข ้อมูล เครดิต (Credit Bureau) จะต ้องไปเรียกเก็บหนี Ѹ จากลูกหนี Ѹ NPL ซึ ѷ งมี ความเสี ѷ ยงที ѷ จะไม่สามารถเรียกเก็บหนี Ѹ ได ้ และไม่ มีเงินเพี ยงพอต่อการ ชํา ระหนี Ѹ หุ ้ นกู ้ ทั Ѹ งหมด 8. ไม่มี ข ้อจํากัดการก่อหนี Ѹ หรือ กรณีก่อหนี Ѹ ได ้ไม่จํากัด (ไม่มี financial covenant) กรณีไม่มีข ้อจํากัดการก่อหนี Ѹ ทั Ѹ งจาก ข ้อกําหนดสิทธิหุ ้นกู ้และสัญญาเงินกู ้อื ѷ น ๆ บริษัทไม่มีข ้อจํากัดการก่อหนี Ѹ ภายใต ้ข ้อตกลง ใด ๆ ที ѷ บริษัทมีอยู่กับเจ ้าหนี Ѹ หรือคู่สัญญาใด ๆ ดังนั Ѹ น บริษัทจึงอาจก่อหนี Ѹ เพิ ѷ มได ้หาก อัตรา ดอกเบี Ѹ ย ตลาดเอื Ѹ ออํานวย ซึ ѷ งจะส่งผลให ้บริษัท มีภาระหนี Ѹ เพิ ѷ มขึ Ѹ นและอาจส่งผลกระทบต่อ ความสามารถในการชําระหนี Ѹ 11. QR code ให ้แสดง QR code เพื ѷ อนําไปสู่ แบบ filing ( บังคับสําหรับการเสนอขายตราสารหนี Ѹ ทุกประเภท ที ѷ มีการยื ѷ นแบบ filing ยกเว ้นหุ ้นกู ้ที ѷ มี อนุพั นธ์แฝง) ทั Ѹ งนี Ѹ สามารถสร ้าง QR code ได ้ที ѷ ระบบ IPOS หรือระบบสําหรับการรับข ้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ อื ѷ น ตามหลักเกณฑ์ เงื ѷ อนไข และ วิธีการที ѷ สํานักงานประกาศกําหนด 12. สรุปฐานะการเงินและผลการดําเนินงานตามงบการเงินรวมย ้อนหลัง 2 ปี งบการเงินรายครึ ѷ งปีฉบับสอบทาน และตั Ѹ งแต่ไตรมาส 1 ถึง ไตรมาสล่าสุดหรือเท่าที ѷ มีผลการดําเนินงานจริง 1 ให ้แสดงข ้อมูลตามงบการเงินรวมย ้อนหลัง 2 ปี งบการเงินรายครึ ѷ งปีฉบับสอบทาน และตั Ѹ งแต่ ไตรมาส 1 ถึงไตรมาสล่าสุด หรือเท่าที ѷ มีผลการ ดําเนินงานจริง โดยให ้แสดงเฉพาะตัวเลขตามงบแสดงฐานะการเงินรวมและงบกําไรขาดทุนรวม ทั Ѹ งนี Ѹ ให ้แสดงในรูปแบบของแผนภูมิแท่ง  กรณีที ѷ ผู ้ออกตราสารเป็นบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมและบริการทั ѷ วไป ข้อมูล สินทรัพย์รวม หนี Ѹ สินรวม ส่วนของผู ้ถือหุ ้น รายได ้รวม ค่าใช ้จ่ายรวม กําไรสุทธิ ทั Ѹ งนี Ѹ รายได ้รวม หมายถึง รายได ้รวมตามงบการเงิน โดยบวก/ลบกับส่วนแบ่งกําไร (ขาดทุน) จากเงินลงทุนในบริษัทร่วมและเงินลงทุน ในการร่วมค ้า (ถ ้ามี) ค่าใช ้จ่ายรวม หมายถึง ค่าใช ้จ่ายรวมตามงบการเงิน โดยไม่นับรวมดอกเบี Ѹ ยจ่ายหรือต ้นทุนทางการเงินอื ѷ น ๆ จากกิจกรรมจัดหาเงิ นทุน และภาษีเงินได ้ (ถ ้ามี) นอกจากนี Ѹ ในกรณีที ѷ ผู ้ออกตราสารมีรายได ้หรือค่าใช ้จ่ายอื ѷ นที ѷ ไม่ได ้เกิดจากการดําเนินงานปกติ หรือเป็นรายการพิเศษ ( one-time item) ให ้ระบุหมายเหตุท ้ายแผนภูมิแท่งด ้วย  กรณีที ѷ ผู ้ออกตราสารเป็น บริษัทในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ข้อมูล สินทรัพย์รวม หนี Ѹ สินรวม ส่วนของผู ้ถือหุ ้น เงินให ้สินเชื ѷ อ เงินรับฝาก รายได ้ดอกเบี Ѹ ยสุทธิ รายได ้ค่าธรรมเนียมและบริการสุทธิ กําไรสุทธิ  กรณีที ѷ ผู ้ออกตราสารเป็นบริษัท ในกลุ่มบริษัทหลักทรัพย์ ข้อมูล สินทรัพย์รวม หนี Ѹ สินรวม ส่วนของผู ้ถือหุ ้น เงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ (NC)

10 การเปิดเผยข้อมูล รายได ้ ค่านายหน ้า รายได ้ดอกเบี Ѹ ยสุทธิ รายได ้ค่าธรรมเนียมและบริการ กําไร (ขาดทุน) และผลตอบแทนจากเครื ѷ องมือทางการเงิน กําไรสุทธิ  กรณีที ѷ ผู ้ออกตราสารเป็นบริษัทในกลุ่มประกันชีวิต ข้อมูล สินทรัพย์รวม หนี Ѹ สินรวม ส่วนของผู ้ถือหุ ้น สินทรัพย์ลงทุน หนี Ѹ สินจากสัญญาประกันภัย เบี Ѹ ยประกันภัยที ѷ ถือเป็นรายได ้สุทธิจากการประกันภัยต่อ รายได ้จากการลงทุนสุทธิ ผลประโยชน์จ่ายตามกรมธรรม์ประกันภัยและค่าสินไหมทดแทนสุทธิ กําไรสุทธิ  กรณีที ѷ ผู ้ออกตราสารเป็นบริษัทในกลุ่มลีสซิ ѷ ง ข้อมูล สินทรัพย์รวม หนี Ѹ สินรวม ส่วนของผู ้ถือหุ ้น เงินให ้สินเชื ѷ อสุทธิ เงินกู ้ยืมจากสถาบันการเงิน รายได ้ดอกเบี Ѹ ยสุทธิ รายได ้ที ѷ มิใช่ดอกเบี Ѹ ย กําไรสุทธิ  กรณีที ѷ ผู ้ออกตราสารเป็นบริษัทในกลุ่มสินเชื ѷ อส่วนบุคคล ข้อมูล สินทรัพย์รวม หนี Ѹ สินรวม ส่วนของผู ้ถือหุ ้น เงินให ้สินเชื ѷ อสุทธิ เงินกู ้ยืมจากสถาบันการเงิน รายได ้ดอกเบี Ѹ ยสุทธิ รายได ้ที ѷ มิใช่ดอกเบี Ѹ ย กําไรสุทธิ  กรณีที ѷ ผู ้ออกตราสารเป็นบริษัทในกลุ่มบริษัทบริหารสินทรัพย์ ข้อมูล สินทรัพย์รวม หนี Ѹ สินรวม ส่วนของผู ้ถือหุ ้น เงินให ้สินเชื ѷ อจากการซื Ѹ อลูกหนี Ѹ สุทธิ ทรัพย์สินรอการขายสุทธิ เงินกู ้ยืมจากสถาบันการเงิน รายได ้ดอกเบี Ѹ ยสุทธิ กําไรจากการขายทรัพย์สินรอการขาย กําไรสุทธิ

11 การเปิดเผยข้อมูล หมายเหตุ : 1 สําหรับข ้อมูลงบ การเงินให ้เปิดเผยตามประกาศที ѷ เกี ѷ ยวข ้องกับการเปิดเผยข ้อมูลเกี ѷ ยวกับฐานะการเงินและผลการดําเนินงานของบริษัทที ѷ ออก หลักทรัพย์ กําหนดให ้รายงาน ทั Ѹ งนี Ѹ กรณีเสนอขาย หุ ้นกู ้ออกภายใต ้โครงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ ( securitization) ให ้แสดงข ้อมูล ของผู ้มีสิทธิเสนอโครงการ (originator) และกรณีเสนอขายศุกูกให ้แสดงข ้อมูลของผู ้ระดมทุน ตัวอย่าง งบแสดงฐานะการเงิน งบกําไรขาดทุน 13 . สัดส่วนหนี Ѹ ที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ยของผู ้ออก ( เฉพาะกรณีผู ้ออกเป็นบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมและบริการทั ѷ วไป ) ให ้ระบุ สัดส่วน หนี Ѹ ที ѷ มีภาระดอกเบี Ѹ ยของผู ้ออก ได ้แก่ เงินกู ้ยืมจากสถาบันการเงิน ตราสารหนี Ѹ และอื ѷ น ๆ ( ให ้ระบุรายการในหมายเหตุ ) เช่น หนี Ѹ สินจากสัญญาเช่าทางการเงิน เงินกู ้ยืมบริษัทที ѷ เกี ѷ ยวข ้อง เป็นต ้น ตัวอย่าง ณ วันที ѷ 31 ธันวาคม 2561 *รายการอื ѷ น ๆ ได ้แก่ หนี Ѹ สินจากสัญญาเช่า (lease) 14. ลําดับการได ้รับชําระหนี Ѹ ให ้ระบุ ( ตามรูปภาพ ) สิทธิเรียกร ้องของผู ้ลงทุนในการได ้รับชําระหนี Ѹ เมื ѷ อผู ้ออกถูกพิทักษ์ทรัพย์ หรือถูกศาลพิพากษาให ้ล ้มละลาย หรือ มีการชําระบัญชีเพื ѷ อการเลิกบริษัท ตัวอย่าง 15. ลักษณะพิเศษและความ เสี ѷ ยงสําคัญของ ตราสาร ให ้ระบุ ความเสี ѷ ยงที ѷ เกี ѷ ยวข ้องกับตราสาร และการแจ ้งเตือนให ้ศึกษารายละเอียดเพิ ѷ มเติมในแบบ filing ( ระบุส่วน และหัวข ้อ ) ทั Ѹ งนี Ѹ ให ้ เรียงลําดับ ปัจจัยความเสี ѷ ยงหรือคําเตือนที ѷ สําคัญมากเป็นลําดับแรก  สําหรับ ตราสารหนี Ѹ แต่ละประเภท - ตราสารหนี Ѹ ของหน่วยงานภาครัฐไทย ให ้มีข ้อมูลที ѷ เตือนให ้ผู ้ลงทุนเข ้าใจว่า ตราสารนี Ѹ ไม่ได ้รับการคํ Ѹ ำประกันจากกระทรวงการคลัง และทรัพย์สินของผู ้ออก ตราสารไม่อยู่ในความรับผิดชอบแห่งการบังคับคดี ตัวอย่าง พันธบัตรที ѷ เสนอขายในครั Ѹ งนี Ѹ ไม่ใช่ตราสารหนี Ѹ ที ѷ กระทรวงการคลังคํ Ѹ ำประกันเงินต ้นและดอกเบี Ѹ ย นอกจากนี Ѹ ผู ้ถือพันธบัตรยังมีความ เสี ѷ ยงในการได ้รับชําระหนี Ѹ คืน เนื ѷ องจากผู ้ออกพันธบัตรอาจมีข ้อจํากัดเกี ѷ ยวกับการบังคับชําระหนี Ѹ ในทรัพย์สิน ไม่ว่าจะเป็นข ้อจํากัด ตามกฎหมายอื ѷ นใด สัญญา หรือข ้อจํากัดอื ѷ นใด หากเกิดกรณีที ѷ มีการผิดนัดชําระหนี Ѹ ภายใต ้พันธบัตรขึ Ѹ น ผู ้ถือพันธบัตรอาจไม่สามารถ ฟ้องร ้องให ้นําทรัพย์สินของผู ้ออกพันธบัตรมาชําระหนี Ѹ ได ้ และสิทธิของผู ้ถือพันธบัตรในการได ้รับชําระหนี Ѹ ภายใต ้พันธบัตรอาจได ้รับ ผลกระทบในทางลบอย่างมีนัยสําคั ญ

12 การเปิดเผยข้อมูล - หุ ้นกู ้สกุลเงินตราต่างประเทศ (FX bond) ให ้มีข ้อมูลที ѷ เตือนให ้ผู ้ลงทุนเข ้าใจว่า ความผันผวนของอัตราแลกเปลี ѷ ยนอาจส่งผลต่อ ผลตอบแทนที ѷ ผู ้ลงทุนจะได ้รับด ้วย ตลอดจน ความเสี ѷ ยงจาก หลักเกณฑ์เกี ѷ ยวกับการแลกเปลี ѷ ยนเงินตรา ขั Ѹ นตอนและข ้อจํากัดของ การซื Ѹ อ ขาย หรือโอนตราสาร รวมทั Ѹ งข ้อจํากัดของการลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศ ตัวอย่าง - เนื ѷ องจากผู ้ออกหุ ้นกู ้จะชําระหนี Ѹ เงินต ้นและดอกเบี Ѹ ยหุ ้นกู ้เป็นเงิน ยูโร ผู ้ลงทุนจึงมีความเสี ѷ ยงเกี ѷ ยวกับอัตราแลกเปลี ѷ ยน กรณีที ѷ เงิน ยูโรมีมูลค่าลดลง รวมถึง ความเสี ѷ ยงจากการเปลี ѷ ยนแปลงของกฎหมายควบคุมการแลกเปลี ѷ ยนเงินตรา หรือ การเพิ ѷ มข ้อจํากัดทางกฎหมายเกี ѷ ยวกับการแลกเปลี ѷ ยนเงินในประเทศไทย ซึ ѷ งอาจส่งผลกระทบในทางลบต่อการลงทุ น และผลตอบแทนการลงทุนในหุ ้นกู ้ - หุ ้นกู ้ด ้อยสิทธิ ให ้ระบุเงื ѷ อนไข และความเสี ѷ ยง ที ѷ ผู ้ ออกอาจ ไม่จ่ายดอกเบี Ѹ ย (ถ ้ามี) ตลอดจนสิทธิหรือลําดับในการรับชําระหนี Ѹ ของ ผู ้ถือหุ ้นกู ้ เช่น สิทธิของผู ้ถือหุ ้นกู ้ จะ ด ้อยกว่าสิทธิของเจ ้าหนี Ѹ สามัญเฉพาะในเรื ѷ องการรับชําระหนี Ѹ ตามหุ ้นกู ้นั Ѹ นเมื ѷ อผู ้ออกหุ ้นกู ้ ถูกพิทักษ์ทรัพย์ หรือถูกศาลพิพากษาให ้ล ้มละลาย หรือ มีการชําระบัญชีเพื ѷ อการเลิกบริษัท หรือ กรณีอื ѷ นใดที ѷ ได ้รับความเห็นชอบ จากสํานักงาน (ถ ้ามี ให ้ระบุรายละเอียด) ตัวอย่าง หุ ้นกู ้มีสถานะด ้อยสิทธิ โดย ผู ้ ถือหุ ้นกู ้จะได ้รับชําระหนี Ѹ หลังจากเจ ้าหนี Ѹ บุริมสิทธิ เจ ้าหนี Ѹ สามัญ และผู ้ถือหุ ้นกู ้ไม่ด ้อยสิทธิ ดังนั Ѹ น ผู ้ถือหุ ้นกู ้มีโอกาสไม่ได ้รับชําระคืนเงินต ้นและดอกเบี Ѹ ยค ้างชําระหากผู ้ออกไม่มีทรัพย์สินเหลือหรือมีไม่เพียงพอชําระหนี Ѹ ตามหุ ้นกู ้ - หุ ้นกู ้ที ѷ ครบ กําหนดไถ่ถอ นเมื ѷ อเลิกกิจการ (perpetual) ให ้ระบุลักษณะพิเศษและมีข ้อมูลที ѷ เตือนให ้ผู ้ลงทุนเข ้าใจว่าเป็นหุ ้นกู ้ไม่มี กําหนดอายุแน่นอนเหมือนหุ ้นกู ้ทั ѷ วไป และ ระบุลักษณะพิเศษและความเสี ѷ ยงที ѷ ผู ้ลงทุนอาจได ้รับ และ ข ้อมูลแจ ้งเตือนที ѷ เกี ѷ ยวข ้อง ซึ ѷ งรวมถึง (แต่ไม่จํากัดเฉพาะ) สถานะ การด ้อยสิทธิของตราสาร (subordinated) เงื ѷ อนไขการเลื ѷ อนจ่ายดอกเบี Ѹ ย สิทธิของผู ้ออก ในการไถ่ถอนคืนก่อนกําหนด (callable) และกรณี ไม่มีเงื ѷ อนไขการผิดนัดไขว ้ ( cross-default) ตัวอย่าง - ผู ้ถือหุ ้นกู ้สามารถไถ่ถอนได ้ต่อเมื ѷ อผู ้ออกเลิกกิจการ ซึ ѷ งการถือแบบไม่มีกําหนดอายุ มีลักษณะคล ้ายคลึงกับการถือหุ ้นที ѷ ผู ้ลงทุนอาจไม่ได ้รับคืนเงินต ้น - ในกรณีที ѷ ผู ้ออกเลิก กิจการหรือล ้มละลาย ผู ้ ลงทุน จะมีสิทธิได ้รับชําระหนี Ѹ เป็นลําดับท ้าย ๆ ก่อนผู ้ถือหุ ้นสามัญแต่หลั งจาก เจ ้าหนี Ѹ บุริมสิทธิ เจ ้าหนี Ѹ สามัญ และผู ้ถือหุ ้นกู ้ไม่ด ้อยสิทธิ - ผู ้ออก มีสิทธิเลื ѷ อนการชําระดอกเบี Ѹ ยพร ้อมกับสะสมดอกเบี Ѹ ยจ่ายไปชําระในวันใดก็ได ้ไม่จํากัดระยะเวลา และไม่จํากัดจํานวนครั Ѹ ง ( หรือยกเลิกการจ่ายดอกเบี Ѹ ย 4 ) ผู ้ลงทุนจึงอาจไม่ได ้รับดอกเบี Ѹ ยหรือได ้รับดอก เบี Ѹ ยล่าช ้า - ผู ้ออก มีสิทธิไถ่ถอนหุ ้นกู ้คืนก่อนกําหนดเพื ѷ อลดต ้นทุนการจ่ายดอกเบี Ѹ ยในกรณีอัตราดอกเบี Ѹ ยในตลาดลดลง ด ้วยเหตุผล ทางภาษี และ/หรือ มีการเปลี ѷ ยนแปลงวิธีจัดอันดับหุ ้นกู ้ หรือ หลักการทางบัญชี ( ตามเงื ѷ อนไขที ѷ ผู ้ออกตราสารกําหนด ) ซึ ѷ ง กรณีที ѷ ผู ้ออก ได ้ใช ้สิทธิไถ่ถอนก่อนกําหนดและที ѷ ผ่านมามีการเลื ѷ อนการชําระดอกเบี Ѹ ย โดยสะสมดอกเบี Ѹ ยที ѷ ค ้างชําระนั Ѹ นมาชําระในวันที ѷ ไถ่ถอนก่อนกําหนดดังกล่าว ผลตอบแทนที ѷ แท ้จริงของผู ้ลงทุนในหุ ้นกู ้นี Ѹ จะลดน ้อยลงกว่าผลตอบแทนหรือดอกเบี Ѹ ยที ѷ ควรต ้อง ได ้รับชําระตามงวดปกติ - หากผู ้ออก มีการผิดนัดชําระหนี Ѹ ในหุ ้นกู ้อื ѷ น หรือสัญญาทางการเงินอื ѷ น หรือเจ ้าหนี Ѹ อื ѷ นของ ผู ้ออก จะไม่ทําให ้ ผู ้ออกเป็น ผู ้ผิดนัดชําระภายใต ้หุ ้นกู ้นี Ѹ ด ้วย ผู ้ลงทุนจึงไม่มีสิทธิเรียกร ้องให ้ ผู ้ออก ต ้องชําระคืนเงินต ้นและดอกเบี Ѹ ย - กองทรั สต์เพื ѷ อการลงทุนในโครงสร ้างพื Ѹ นฐานที ѷ เสนอขายได ้เฉพาะผู ้ลงทุนรายใหญ่ (กอง Infra Trust – รายใหญ่) เสนอขาย ตราสารหนี Ѹ ( Infra Trust Bond) ต่อผู ้ลงทุนทั ѷ วไป อย่างน ้อยให ้มีข ้อมูลเตือนผู ้ลงทุนดังต่อไปนี Ѹ 1. สินทรัพย์ของกอง Infra Trust เป็นสินทรัพย์ที ѷ อยู่ระหว่างก่อสร ้างและยังไม่ก่อรายได ้เชิงพาณิชย์ มูลค่า XX ล ้านบาท ผู ้ลงทุน จึงมีความเสี ѷ ยงที ѷ สินทรัพย์ดังกล่าวอาจสร ้างไม่เสร็จ หรือเสร็จล่าช ้ากว่ากําหนด หรือ มีต ้นทุนการก่อสร ้างสูงกว่าที ѷ ประมาณการไว ้ 2. สําหรับกรณีการออกและเสนอขาย Infra Trust Bond ที ѷ มีเงื ѷ อนไขการไม่จ่ายดอกเบี Ѹ ยในช่วงแรก ให ้ระบุให ้ชัดเจนว่า ในช่วง X ปีแรก ผู ้ลงทุนจะยังไม่ได ้รับดอกเบี Ѹ ยสําหรับหุ ้นกู - หุ ้นกู ้แปลงสภาพ ให ้ ระบุ ความเสี ѷ ยง เกี ѷ ยวกับ ความผันผวนของราคาหุ ้นสามัญจากการใช ้สิทธิแปลงสภาพ (เช่น ราคาหุ ้นสามัญ ลดตํ ѷ ำ ลงระหว่างเวลาใช ้สิทธิกับเวลาที ѷ มีการส่งมอบหุ ้นสามัญ) การจํากัดระยะเวลาใช ้สิทธิแปลงสภาพ และการเปลี ѷ ยนแปลงหรือ การปรับสิทธิที ѷ อาจมีผลกระทบต่อสิทธิของผู ้ถือตราสาร (ถ ้ามี) เป็นต ้น ตัวอย่าง มีข ้อกําหนดบังคับ ที ѷ ให ้ผู ้ออกหุ ้นกู ้แปลงส ภำพหุ ้นกู ้เป็นหุ ้นสามัญแทนการชําระเงินต ้น ผู ้ลงทุนจึงมีความเสี ѷ ยงจากราคาหุ ้นสามัญที ѷ มี ความผันผวน และอาจมีมูลค่าตํ ѷ ำกว่ามูลค่าที ѷ ตราไว ้ ของหุ ้นกู ้ แปลงสภาพ - หุ ้นกู ้ที ѷ มีเงื ѷ อนไขให ้ผู ้ออกตราสารสามารถไถ่ถอนตราสารก่อนครบกําหนดได ้ ( callable) อย่างน ้อยให ้ระบุความเสี ѷ ยงที ѷ ผู ้ลงทุนอาจ ได ้รับหากผู ้ออกตราสารใช ้สิทธิไถ่ถอนตราสารก่อนครบกําหนด เช่น ผู ้ถือตราสารมีความเสี ѷ ยงที ѷ จะเสียโอกาสในการได ้รับ ผลตอบแทนที ѷ สูงจากการลงทุนใน ตราสารที ѷ เสนอขาย หากผู ้ออกตราสารใช ้สิทธิไถ่ถอนในช่วงที ѷ อัตราดอกเบี Ѹ ยในตลาดลดตํ ѷ ำ ลง กว่าอัตราดอกเบี Ѹ ยของตราสาร เป็นต ้น ตัวอย่าง ท่านมีความเสี ѷ ยงที ѷ ผู ้ออกจะไถ่ถอนก่อนกําหนด ทําให ้ท่านไม่ได ้ผลตอบแทนตามที ѷ คาดและอาจต ้องลงทุนในตราสารที ѷ ผลตอบแทน ตํ ѷ ำ ลง (reinvestment risk) - หุ ้นกู ้ที ѷ มีเงื ѷ อนไขให ้ผู ้ถือตราสารสามารถขอไถ่ถอนตราสารก่อนครบกําหนดได ้ ( puttable) อย่างน ้อยให ้ระบุรายละเอียดเกี ѷ ยวกับ เงื ѷ อนไขและวิธีการไถ่ถอนตราสารก่อนครบกําหนดของผู ้ถือตราสารที ѷ ได ้กําหนด ไว ้ล่วงหน ้าตั Ѹ งแต่ออกและเสนอขายตราสาร เช่น หาก credit rating ของตราสาร/ผู ้ออกตราสารลดตํ ѷ ำลงกว่าระดับที ѷ ระบุไว ้ ผู ้ถือตราสารมีสิทธิขอไถ่ถอนตราสารก่อนครบกําหนดได ้ เพื ѷ อนําเงินไปลงทุนในตราสารอื ѷ น ที ѷ มีลักษณะและผลตอบแทนตามที ѷ ตนต ้องการ โดยต ้องดําเนินการตามวิธีการที ѷ กําหนดไว ้ ล่วงหน ้า เป็นต ้น - ตั Ѻ วเงิน ให ้ระบุลักษณะพิ เศษให ้ผู ้ลงทุนเข ้าใจ เช่น - ในกรณีที ѷ ผู ้ถือตั Ѻ วเงินโอนตั Ѻ วเงินด ้วยวิธีการสลักหลังตั Ѻ วเงินโดยการลงลายมือชื ѷ อด ้านหลังตั Ѻ วเงินจะมีผลทําให ้ผู ้สลักหลังตั Ѻ วเงิน อาจถูกไล่เบี Ѹ ยหรืออาจต ้องรับผิดชอบในการชําระหนี Ѹ ตามความในตั Ѻ วเงินนั Ѹ นด ้วย เว ้นแต่ผู ้สลักหลังได ้จดข ้อกําหนดล บล ้างหรือ จํากัดความรับผิดของตนไว ้ชัดแจ ้งในตั Ѻ วเงิน เช่น “จะไล่เบี Ѹ ยเอาจากข ้าพเจ ้าไม่ได ้” ( without recourse) จึงจะมีผลทําให ้ ผู ้สลักหลังไม่ต ้องรับผิดชอบในการชําระหนี Ѹ ต่อผู ้รับโอนตั Ѻ วเงินต่อไป 4 ตราสารด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนของธนาคารพาณิชย์ ( Basel III) และ ตราสารด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนของ บริษัทประกันภัย (Insurance Capital Bond) ผู ้ออก สามารถยกเลิกการจ่ายดอกเบี Ѹ ยได ้ขึ Ѹ นอยู่กับเงื ѷ อนไขที ѷ กําหนดไว ้

13 การเปิดเผยข้อมูล - ในกรณีที ѷ มีการระบุข ้อความ “เปลี ѷ ยนมือไม่ได ้” “ห ้ามเปลี ѷ ยนมือ” หรือข ้อความอื ѷ นใดที ѷ มีความหมายทํานองเดียวกัน อาจมีผล ทําให ้เกิดความเสี ѷ ยงด ้านสภาพคล่องของตั Ѻ วเงินนั Ѹ น โดยผู ้ถือตั Ѻ วเงินจะโอนตั Ѻ วเงินด ้วยวิธีการสลักหลังตั Ѻ วเงินโดยการลงลายมือ ชื ѷ อด ้านหลังตั Ѻ วไม่ได ้ - ตั Ѻ วเงินเป็นเอกสารหลักฐานสําคัญในการขอขึ Ѹ นเงิ นเมื ѷ อครบกําหนด ผู ้ลงทุนต ้องพึงระมัดระวังไม่ให ้ตั Ѻ วเงินสูญหาย หากปราศจากตั Ѻ วเงินแล ้วผู ้ออกตั Ѻ วเงินอาจปฏิเสธการชําระเงินได ้ ผู ้ถือตั Ѻ วเงินไม่ได ้รับการคุ ้มครองจากสถาบันคุ ้มครองเงินฝาก ในกรณีที ѷ ธนาคารพาณิชย์ผู ้ออกตั Ѻ วเงินล ้มละลายหรือไม่สามำรถจ่ายชําระหนี Ѹ ตามตั Ѻ วเงินได ้  สําหรับ ตราสารหนี Ѹ ทุกประเภท - อย่างน ้อยให ้มีข ้อมูลที ѷ เตือนให ้ผู ้ลงทุนเข ้าใจว่าตลาดตราสารหนี Ѹ ในประเทศไทยมีสภาพคล่องตํ ѷ ำ การขายตราสารก่อน ครบกําหนดไถ่ถอนในตลาดรองนั Ѹ นอาจได ้รับมูลค่าขายตราสารลดลงหรือเพิ ѷ มขึ Ѹ นได ้ โดยขึ Ѹ นอยู่กับสภาวะและค วามต ้องการ ของตลาดในขณะนั Ѹ น ตัวอย่าง - การลงทุนในหุ ้นกู ้ไม่ใช่การฝากเงิน - ผู ้ลงทุน อาจต ้องพร ้อมถือหุ ้นกู ้จนครบกําหนด เนื ѷ องจากการขายก่อนครบกําหนดอาจทําได ้ยาก หรือขายได ้ตํ ѷ ำกว่ามูลค่า ที ѷ ตราไว ้หรือราคาที ѷ ซื Ѹ อมา - หาก ไม่มีอันดับความน่าเชื ѷ อถือ ท่านควรต ้องพิจารณาความสามารถในการชําระคืนของผู ้ออกอย่างรอบคอบ - หากเป็นหุ ้นกู ้มีประกัน ควรพิจารณาความสามารถและมูลค่าในการประกันได ้จริงเมื ѷ อผิดนัดชําระ - กรณีที ѷ มี rating ของตราสาร และ/หรือผู ้ออกตราสาร และ/หรือผู ้คํ Ѹ ำประกัน/ผู ้รับอาวัล ให ้มีข ้อมูลที ѷ เตือนให ้ผู ้ลงทุนเข ้าใจว่า rating ดังกล่าวเป็นเพียงข ้อมูลประกอบการตัดสินใจลงทุนเท่านั Ѹ น มิใช่สิ ѷ งชี Ѹ นําการซื Ѹ อขายตราสารหนี Ѹ ที ѷ เสนอขาย และไม่ได ้เป็น การรับประกันความสามารถในการชําระหนี Ѹ ของผู ้ออกตราสาร - ตราสารหนี Ѹ unrated หรือผู ้ออกมิใช่บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ( non-listed co.) ให ้มีข ้อมูลที ѷ เตือนให ้ผู ้ลงทุนเข ้าใจว่า ตราสารอาจมีผลตอบแทนสูง แต่ก็มีความเสี ѷ ยงที ѷ สูงด ้วยเช่นกัน หรือข ้อจํากัดในการติดตามข ้อมูล ของบริษัทผู ้ออกตราสาร ตัวอย่าง - กรณี non-listed co. และ unrated : หุ ้นกู ้ไม่มีอันดับความน่าเชื ѷ อถือ และผู ้ออกไม่ได ้เป็นบริษัทจดทะเบียนกับ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ข ้อมูลจึงมีจํากัด ควรศึกษาและติดตามข ้อมูลของผู ้ออกอย่างต่อเนื ѷ อง - กรณี non-listed co. แต่มีอันดับความน่าเชื ѷ อถือ ( rated) : ผู ้ออกไม่ได ้เป็นบริษัทจดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์ แห่งประเทศไทย ข ้อมูลจึงมีจํากัด ควรศึกษาและติดตามข ้อมูลของบริษัทผู ้ออกอย่างต่อเนื ѷ อง *ทั Ѹ งนี Ѹ การเปิดเผย ลักษณะพิเศษที ѷ สําคัญของตราสารสําหรับการออกและเสนอขายหุ ้นกู ้ที ѷ มีอนุพันธ์แฝง หุ ้นกู ้ที ѷ ออกภายใต ้โครงการ แปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ (securitization) ตราสารด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุน ของธนาคารพาณิชย์ (Basel III) ตราสารด ้อยสิทธิ เพื ѷ อนั บเป็นเงินกองทุนของบริษัทประกันภัย (Insurance Capital Bond) ศุกูก และ ตราสารหนี Ѹ ส่งเสริมความยั ѷ งยืน (Sustainability-linked Bond) สามารถ ดูได ้ที ѷ ตารางด ้านท ้าย 16. คําเตือนและข ้อมูลแจ ้งเตือนอื ѷ น  คําเตือน ให ้ระบุการแจ ้งเตือนต่อไปนี Ѹ - การอนุมัติจากสํานักงาน ก.ล.ต. ไม่ได ้หมายความว่าแนะนําให ้ลงทุน ประกันการชําระหนี Ѹ ผลตอบแทน เงินต ้น หรือรับรอง ความถูกต ้องของข ้อมู ล - ข ้อมูลสรุปนี Ѹ เป็นส่วนหนึ ѷ งของหนังสือชี Ѹ ชวน ( filing) ซึ ѷ งเป็นเพียงข ้อมูลสรุปเกี ѷ ยวกับการเสนอขาย ลักษณะและความเสี ѷ ยงของ หลักทรัพย์และบริษัทที ѷ ออกและเสนอขายหลักทรัพย์ ดังนั Ѹ น ผู ้ลงทุนต ้องวิเคราะห์ความเสี ѷ ยงและศึกษาข ้อมูลจากหนังสือชี Ѹ ชวน (filing)  ข ้อมูลแจ ้งเตือนอื ѷ น 1. ประวัติผิดนัดชําระหนี Ѹ - ให ้ระบุว่า มี / ไม่มี การผิดนัดชําระหนี Ѹ ดอกเบี Ѹ ยหรือเงินต ้นของตราสารหนี Ѹ หรือผิดนัดชําระหนี Ѹ เงินกู ้ยืม จากธนาคารพาณิชย์ บริษัทเงินทุน บริษัทเครดิตฟองซิเอร์ หรือสถาบันการเงินที ѷ มีกฎหมายเฉพาะจัดตั Ѹ งขึ Ѹ นโดยดูประวัติย ้อนหลัง 3 ปีจากบริษัท ข ้อมูลเครดิตแห่งชาติ และงบการเงิน ที ѷ ตรวจสอบโด ยผู ้สอบบัญชีรับอนุญาต หาก “มี” ให ้อธิบายสาเหตุของการผิดนัด ชําระหนี Ѹ นั Ѹ น 2. ความขัดแย ้งทางผลประโยชน์ (conflict of interest) (เฉพาะกรณีเสนอขายต่อ PO และ/หรือ PP-HNW และ/หรือ PP-UHNW) - กรณีที ѷ บริษัทหลักทรัพย์ที ѷ ทําหน ้าที ѷ จําหน่ายตราสารหนี Ѹ / ที ѷ ปรึกษาทางการเงินมีความเกี ѷ ยวข ้องกับผู ้ออกตราสารหนี Ѹ ในลักษณะ ที ѷ อาจก่อให ้เกิด conflict of interest (เช่น มีการถือหุ ้นระหว่างกัน มีกรรมการร่วมกัน เป็นเจ ้าหนี Ѹ เป็นต ้น) ให ้เปิดเผยลักษณะ ความสัมพันธ์ไว ้ด ้วย ทั Ѹ งนี Ѹ ให ้เป็นไปตามประกาศที ѷ เกี ѷ ยวข ้องกับการจัดการ conflict of interest ในกระบวนการออกและ เสนอขายตราสารหนี Ѹ - กรณี ผู ้แทนผู ้ถือหุ ้นกู ้มีสถานะเป็นเจ ้ำ หนี Ѹ ของผู ้ออกตรำสา รหนี Ѹ ให ้เปิดเผยควำ มสัมพันธ์ดังกล่ำวไว ้ด ้วย 3. รายละเอียดตราสารรุ่นอื ѷ น (กรณีเสนอขายมากกว่า 1 รุ่นในครั Ѹ งนั Ѹ น ) - กรณี การเสนอขายตราสารหลายชุดซึ ѷ งมีอายุ /rating แตกต่างกัน สามารถสรุปข ้อมูลตราสารรุ่นอื ѷ นที ѷ เสนอขายพร ้อมกันได ้ ทั Ѹ งนี Ѹ ให ้มีข ้อมูลเตือนให ้ผู ้ลงทุนเข ้าใจว่า ตราสารแต่ละชุดมีความเสี ѷ ยงไม่เท่ากัน โดยตราสารที ѷ มีอายุมากกว่า/ rating ที ѷ ตํ ѷ ำกว่าจะมี ความเสี ѷ ยงที ѷ สูงกว่า

14  การเปิดเผยเพิ ѷ มเติมกรณีเสนอขายตราสารประเภทอื ѷ น o หุ้นกู้ที ѷ มีอนุพ ันธ์แฝง การเปิดเผยข้อมูล 1. ประเภทตราสาร ให ้ระบุประเภทตราสารหนี Ѹ ที ѷ เสนอขาย : หุ ้นกู ้ที ѷ มีอนุพันธ์แฝง 2. ลักษณะตราสาร ให ้ระบุรายละเอียดเพิ ѷ มเติมกรณีดังต่อไปนี Ѹ - ปัจจัยอ ้างอิง : ให ้ระบุปัจจัยอ ้างอิงของตราสารที ѷ เสนอขาย เช่น ราคาหุ ้นสามัญของบริษัท ก. ดัชนี SET 100 ราคาทองคํา อัตราแลกเปลี ѷ ยนเงินเยน เป็นต ้น - วันกําหนดค่าปัจจัยอ ้างอิง - รูปแบบการไถ่ถอน ( cash/physical) : ให ้ระบุว่าในการไถ่ถอนหุ ้นกู ้ที ѷ มีอนุพันธ์แฝง ผู ้ออกตราสารจะจ่ายชําระคืนด ้วยเงินสด หรือ หลักทรัพย์/สินทรัพย์อื ѷ น หรือเงินสดหรือหลักทรัพย์/สินทรัพย์อื ѷ น หรือ จ่ายชําระด ้วยวิธีอื ѷ น 3 . รายละเอียดสําคัญอื ѷ น ให ้ระบุรายละเอียดเพิ ѷ มเติมกรณีดังต่อไปนี Ѹ - อัตราผลตอบแทนสูงสุด/ตํ ѷำสุด : ให ้ระบุอัตราผลตอบแทนสูงสุด/ตํ ѷำสุดที ѷ อาจเกิดขึ Ѹ นจากการทําธุรกรรม - การคุ ้มครองเงินต ้น ณ วันครบกําหนด : ให ้ระบุว่า มี / ไม่มี หาก “มี” ให ้ระบุว่า ณ วันครบกําหนดอายุ ผู ้ออกตราสารจะจ่ายชําระคืน เงินต ้นอย่างน ้อย X% ของเงินลงทุน ทั Ѹ งนี Ѹ ในการเสนอขายตราสารต่อผู ้ลงทุนทั ѷ วไป (PO) ผู ้ออกตราสารจะต ้องจ่ายชําระคืนเงินต ้น ไม่ตํ ѷ ำกว่า 80% ของเงินลงทุน ณ วันครบกําหนดอายุ 4. ลักษณะพิเศษและ ความเสี ѷ ยงสําคัญ ของตราสาร  ลักษณะพิเศษ ให ้ระบุรายละเอียดเพิ ѷ มเติมกรณีดังต่อไปนี Ѹ - ลักษณะและเงื ѷ อนใขในการจ่ายเงินต ้น/ผลตอบแทน : ให ้ระบุลักษณะอัตราดอกเบี Ѹ ย/ผลตอบแทนที ѷ จ่ายให ้ผู ้ถือตราสารตามงวด การจ่ายเป็นเปอร์เซ็นต์ (%) และจํานวนเงิน หลักเกณฑ์การคํานวณดอกเบี Ѹ ย/ผลตอบแทน เงื ѷ อนไขอื ѷ นที ѷ เกี ѷ ยวข ้องกับการจ่ายดอกเบี Ѹ ย/ ผลตอบแทน และ/หรือการชําระคืนเงินต ้น ( ถ ้ามี ) รวมถึงให ้แสดงผลตอบแทนที ѷ ผู ้ถือตราสารจะได ้รับจากการลงทุนภายใต ้สถานการณ์ ต่าง ๆ ด ้วย เช่น 1. กรณีที ѷ การชําระคืนเงินต ้นขึ Ѹ นอยู่กับระดับปัจจัยอ ้างอิง ให ้ระบุเงื ѷ อนไขดังกล่าวไว ้อย่างชัดเจนด ้วย เช่น ณ วันครบกําหนดอายุตราสาร - หากราคาหุ ้นสามัญของบริษัท ก. ตํ ѷ ำกว่า X 1 บาท ผู ้ถือตราสารจะได ้รับเงินต ้นคืน 80% ของเงินลงทุน - หากราคาหุ ้นสามัญของบริษัท ก. อยู่ระหว่าง X 1 และ X 2 บาท ผู ้ถือตราสารจะได ้รับเงินต ้นคืนไม่ตํ ѷ ำกว่า 80% แต่ไม่เกิน 100% ของเงินลงทุน ขึ Ѹ นอยู่กับราคาหุ ้นสามัญของบริษัท ก. - หากราคาหุ ้นสามัญของบริษัท ก. สูงกว่า X 2 บาท ผู ้ถือตราสารจะได ้รับเงินต ้นคืน 100% ของเงินลงทุน 2. กรณีที ѷ การจ่ายดอกเบี Ѹ ยขึ Ѹ นอยู่กับระดับปัจจัยอ ้างอิง ให ้ร ะบุเงื ѷ อนไขดังกล่าวไว ้อย่างชัดเจนด ้วย เช่น หากมีวันใดวันหนึ ѷ งในงวด การจ่ายดอกเบี Ѹ ย - ราคาหุ ้นสามัญของบริษัท ก. ตํ ѷ ำกว่า X 1 บาท ผู ้ถือตราสารจะได ้รับดอกเบี Ѹ ย Y 1 % ต่อปี - ราคาหุ ้นสามัญของบริษัท ก. อยู่ระหว่าง X 1 และ X 2 บาท ผู ้ถือตราสารจะได ้รับดอกเบี Ѹ ย Y 2 % ต่อปี - ราคาหุ ้นสามัญของบริษัท ก. สูงกว่า X 2 บาท ผู ้ถือตราสารจะได ้รับดอกเบี Ѹ ยในอัตรา Y 3 % ต่อปี ตัวอย่าง กรณีมีการคุ ้มครองเงินต ้นที ѷ ระดับร ้อยละ 80 ของมูลค่าที ѷ ตราไว ้ ผู ้ลงทุนมีเงินลงทุน 1,000 บาท ในหุ ้นกู ้ที ѷ มีอนุพันธ์แฝงที ѷ มีปัจจัยอ ้างอิงเป็นหุ ้นบริษัท BBB ซึ ѷ งจ่ายดอกเบี Ѹ ย 10% ต่อปีและ ถือจนครบอายุ ผู ้ถือตราสารจะได ้รับชําระคืนเงินต ้นและดอกเบี Ѹ ยเป็นเงินสด โดยเงินต ้นที ѷ จะได ้รับคืนขึ Ѹ นอยู่กับราคาปิดของหุ ้นอ ้างอิง ณ วันที ѷ ครบกําหนดอายุหุ ้นกู ้ที ѷ มีอนุพันธ์แฝง จะสามารถแบ่งได ้เป็น 3 กรณี ได ้แก่ 1) ถ ้าราคาปิดหุ ้นบริษัท BBB ณ วันที ѷ ครบกําหนดอายุ เท่ากับหรือสูงกว่า 100 บาท (ราคาหุ ้นอ ้างอิง) ผู ้ถือตราสารจะได ้รับคืนเงินต ้น เท่ากับ 1,000 บาท (มูลค่าที ѷ ตราไว ้) และดอกเบี Ѹ ย 100 บาท รวมเป็นจํานวน 1,100 บาท ซึ ѷ ง คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเท่ากับ ร ้อยละ 10 ต่อปี 2) ถ ้าราคาปิดหุ ้นบริษัท BBB ณ วันที ѷ ครบกําหนดอายุ สูงกว่า 80 บาท แต่ตํ ѷ ำกว่า 100 บาท เช่น 90 บาท ผู ้ถือ ตราสารจะได ้รับคืน เงินต ้น เท่ากับราคาปิดหุ ้น BBB คูณ 10 (90 x 10) หรือ 900 บาท และดอกเบี Ѹ ย 100 บาท รวมเป็นจํานวน 1,000 บาท ซึ ѷ ง คิดเป็น อัตราผลตอบแทนเท่ากับร ้อยละ 0 ต่อปี 3) ถ ้าราคาปิดหุ ้นบริษัท BBB ณ วันที ѷ ครบกําหนดอายุ เท่ากับหรือตํ ѷ ำกว่า 80 บาท ผู ้ถือตราสารจะได ้รับคืนเงินต ้น เท่ากับ 800 บาท (ร ้อยละ 80 ของมูลค่าที ѷ ตราไว ้) และดอกเบี Ѹ ย 100 บาท รวมเป็นจํานวน 900 บาท ดังนั Ѹ น ผู ้ลงทุนจะขาดทุนเท่ากับร ้อยละ 10 ต่อปี - การเป็นบุคคลภายใน : กรณีเป็นบุคคลภายในของบริษัทที ѷ ออกหุ ้นอ ้างอิง ให ้ระบุ บุคคลที ѷ อยู่ในฐานะที ѷ อาจมีโอกาสล่วงรู ้ข ้อมูลภายใน ของบริษัทที ѷ ออกหุ ้นอ ้างอิงอันเนื ѷ องมาจากการมีโครงสร ้างการถือหุ ้นหรือการจัดการร่วมกับบริษัทที ѷ ออกหุ ้นอ ้างอิง โดยเฉพาะอย่างยิ ѷ ง บุคคลที ѷ มีลักษณะใดลักษณะหนึ ѷ งดังต่อไปนี Ѹ ด ้วย 1. ถือหุ ้นไม่ว่าโดยทางตรงหรือทางอ ้อมเกินกว่าร ้อยละ 25 ของจํานวนหุ ้นที ѷ มีสิทธิออกเสียงทั Ѹ งหมดของบริษัทที ѷ ออกหุ ้นอ ้างอิง 2. มีบริษัทที ѷ ออกหุ ้นอ ้างอิงเป็นผู ้ถือหุ ้นไม่ว่าโดยทางตรงหรือทางอ ้อมเกินกว่าร ้อยละ 25 ของจํานวนหุ ้นที ѷ มีสิทธิออกเสียงทั Ѹ งหมด 1

15 การเปิดเผยข้อมูล 3. มีผู ้ถือหุ ้นไม่ว่าโดยทางตรงหรือทางอ ้อมเกินกว่าร ้อยละ 25 ข องจํานวนหุ ้นที ѷ มีสิทธิออกเสียงทั Ѹ งหมดเป็นกลุ่มบุคคลเดียวกับ ผู ้ถือหุ ้นที ѷ ถือหุ ้นไม่ว่าโดยทางตรงหรือทางอ ้อมในบริษัทที ѷ ออกหุ ้นอ ้างอิงเกินกว่าร ้อยละ 25 ของจํานวนหุ ้นที ѷ มีสิทธิออกเสียง ทั Ѹ งหมด 4. มีกรรมการหรือผู ้บริหารเป็นกลุ่มบุคคลเดียวกับกรรมการที ѷ มีอํานาจลงนามผูกพันหรือผู ้บริหารของบริษัทที ѷ ออกหุ ้นอ ้างอิง 5. มีโครงสร ้างการถือหุ ้นหรือการจัดการในลักษณะอื ѷ นใดที ѷ แสดงให ้เห็นได ้ว่า ผู ้ที ѷ ประสงค์จะยื ѷ นคําขออนุญาตมีอํานาจควบคุมบริษัท ที ѷ ออกหุ ้นอ ้างอิง หรือมีบริษัทที ѷ ออกหุ ้นอ ้างอิงเป็นผู ้มีอํานาจควบคุม หรือมีผู ้มีอํานาจควบคุมเป็นบุค คลเดียวกับผู ้มีอํานาจควบคุม บริษัทที ѷ ออกหุ ้น อ ้างอิง  ความเสี ѷ ยง สําคัญของ ตราสาร และการแจ ้งเตือนให ้ศึกษารายละเอียดเพิ ѷ มเติมในแบบ filing ( ระบุส่วน และหัวข ้อ) ตัวอย่าง - หุ ้นกู ้ที ѷ มีอนุพันธ์แฝงเป็นตราสารที ѷ มีสภาพคล่องตํ ѷ ำ และมีตลาดรองจํากัด ทําให ้ผู ้ลงทุนอาจซื Ѹ อขายได ้ไม่สะดวก - ผู ้ลงทุนมีความเสี ѷ ยงที ѷ จะสูญเงินลงทุนทั Ѹ งหมด หรือบางส่วน หากหุ ้นกู ้ที ѷ มีอนุพันธ์แฝงไม่มีการคุ ้มครองเงินต ้น หรือคุ ้มครอง เงินต ้นตํ ѷ ำกว่า 100% ของเงินลง ทุน - หุ ้นกู ้ที ѷ มีอนุพันธ์แฝงเป็นตราสารที ѷ มีความซับซ ้อนมากกว่าหุ ้นกู ้หรือตราสารหนี Ѹ ทั ѷ วไป เนื ѷ องจากมีส่วนที ѷ เป็น ตราสารอนุพันธ์ (derivatives) ซึ ѷ งจะมีความเสี ѷ ยงที ѷ เกี ѷ ยวข ้องหลายด ้าน เช่น ความเสี ѷ ยงของปัจจัยอ ้างอิง ความเสี ѷ ยงด ้านเครดิตของผู ้ออกตราสาร เป็นต ้น ซึ ѷ งผู ้ลงทุนจะต ้องศึกษาและทําความเข ้าใจรายละเอียดอย่างถี ѷ ถ ้วนก่อนตัดสินใจลงทุน - เงื ѷ อนไขการจ่ายผลตอบแทนและเงินต ้นอ ้างอิงกับปัจจัยต่าง ๆ และผู ้ลงทุนมีความเสี ѷ ยงที ѷ จะสูญเงินลงทุนหากไม่มีการคุ ้มครอง เงินต ้น

16 o หุ้นกู้ ออกภายใต้โครงการแปลงสินทร ัพย์เป ็ นหล ักทร ัพ ย์ (securitization) การเปิดเผยข้อมูล 1. ประเภทตราสาร ให ้ระบุประเภทตราสารหนี Ѹ ที ѷ เสนอขาย : หุ ้นกู ้ที ѷ ออกภายใต ้โครงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ของบริษัท ก จํากัด เป็นต ้น 2. ลักษณะตราสาร ให ้ระบุรายการต่อไปนี Ѹ - ผู ้ให ้บริการเรียกเก็บหนี Ѹ : ให ้ระบุชื ѷ อผู ้ให ้บริการเรียกเก็บหนี Ѹ ตามที ѷ ระบุไว ้ในแบบ filing (ถ ้ามี) 3. ลักษณะพิเศษและ ความเสี ѷ ยงสําคัญ ของตราสาร  ให ้ระบุรายละเอียดเพิ ѷ มเติมกรณีดังต่อไปนี Ѹ - Credit enhancement : ให ้ระบุรูปแบบหรือวิธีการทํา credit enhancement ในการเสนอขายตราสาร และมูลค่าของการทํา credit enhancement พร ้อมทั Ѹ งคําอธิบายและเงื ѷ อนไขของวิธีการดังกล่าว เช่น การคํ Ѹ ำประกันโดยนิติบุคคล/บุคคลอื ѷ น ( Corporate/ Personal Guarantee) การวางหลักประกันไว ้เกินมูลค่า (Over collateralization) หรือการตั Ѹ งบัญชีเงินสํารอง หรือ กรณีที ѷ มีการออก หุ ้นกู ้หลายประเภทภายใต ้โครงการเดียวกัน (เช่น หุ ้นกู ้มีประกัน/หุ ้นกู ้ทั ѷ วไป และหุ ้นกู ้ด ้อยสิทธิ) และกําหนดให ้ผู ้เสนอโครงการ ซื Ѹ อหุ ้นกู ้ด ้อยสิทธิที ѷ ออกภายใต ้โครงการ ให ้ระบุรายละเอียดดังกล่าว รวมถึงการจัดสรรกระแสเงินสดในการจ่ายชําระเงินต ้นและ ดอกเบี Ѹ ย เพื ѷ อให ้มั ѷ นใจว่าหุ ้นกู ้ประเภทอื ѷ นจะได ้รับชําระหนี Ѹ ก่อนหุ ้นกู ้ด ้อยสิทธิ เป็นต ้น - การชําระคืนเงินต ้นและผลตอบแทน : ให ้ระบุจํานวนเงินที ѷ ผู ้ลงทุนจะได ้รับในแต่ละงวด ซึ ѷ งรวมถึงเงินต ้นและดอกเบี Ѹ ย พร ้อมระบุวันที ѷ จะ จ่ายชําระงวดแรกด ้วย โดยการจ่ายคืนเงินต ้นอาจเป็นลักษณะ ชําระคืนเงินต ้นครั Ѹ งเดียวเมื ѷ อหุ ้นกู ้ครบกําหนด ( Bullet) ทยอยชําระคืน เงินต ้น แบบกําหนดตารางการชําระคืนล่วงหน ้า ( Amortizing) ทยอยชําระคืนเงินต ้นตามกระแสเงินสดที ѷ มี โดยไม่กําหนดตาราง การชําระคืนล่วงหน ้า ( Passthrough) หรือ ทยอยชําระคืนเงินต ้นแต่ละงวดซึ ѷ งเมื ѷ อรวมดอกเบี Ѹ ยในแต่ละงวดแล ้ว ทําให ้จํานวนรวม ในแต่ละงวดเท่ากัน หรือใกล ้เคียงกัน (Mortgage Style Amortization) ทั Ѹ งนี Ѹ ให ้ระบุรายละเอียดในการชําระเงินให ้ชัดเจน (ระบุมูลค่า รวมเงินต ้น และดอกเบี Ѹ ย เป็นต ้น) - สินทรัพย์ที ѷ เป็นสิทธิเรียกร ้อง : ให ้ระบุประเภท ลักษณะ คุณภาพ และมูลค่าของสินทรัพย์ที ѷ เป็นสิทธิเรียกร ้องภายใต ้โครงการ เช่น ลูกหนี Ѹ สินเชื ѷ อที ѷ อยู่อาศัย สิทธิเรียกร ้องในค่าเช่า ลูกหนี Ѹ สินเชื ѷ อบัตรเครดิต เป็นต ้น - รายละเอียดโครงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ : ให ้อธิบายรายละเอียดโครงสร ้างของหุ ้นกู ้ กระบวนการแปลงสินทรัพย์เป็น หลักทรัพย์ และการดูแลจัดการสินทรัพย์ รวมถึงสิทธิในการเรียกร ้องรับชําระหนี Ѹ ในกรณีที ѷ ผู ้ออกตราสารผิดนัดชําระหนี Ѹ /ล ้มละลาย/ ชําระบัญชีเพื ѷ อเลิกกิจการ - ลําดับขั Ѹ นการจ่ายกระแสเงินสด ( Cash-flow waterfall) : ในกรณีที ѷ มีการออกตราสารหลาย class หรือ tranche ซึ ѷ งมีระดับความเสี ѷ ยง ไม่เท่ากันภายใต ้โครงการเดียวกัน ให ้ระบุลําดับการได ้รับผลตอบแทนโดยแสดงเป็นรูปภาพประกอบ  ให ้ระบุความเสี ѷ ยงที ѷ เกี ѷ ยวข ้องกับตราสาร และการแจ ้งเตือนให ้ศึกษารายละเอียดเพิ ѷ มเติ มในแบบ filing ( ระบุส่วน และหัวข ้อ) ตัวอย่าง - เมื ѷ อเกิดเหตุผิดนัดชําระหนี Ѹ ผู ้ถือหุ ้นกู ้สามารถฟ้องร ้องผู ้ออกตราสารเช่นเดียวกับหุ ้นกู ้มีประกัน และมีสิทธิในเงินที ѷ ได ้จากสินทรั พย์ ภายใต ้โครงการ โดยไม่สามารถฟ้องร ้องจากผู ้เสนอโครงการได ้ - การพิจารณาความสามารถในการชําระคืนเงินต ้นและจ่ายดอกเบี Ѹ ยของผู ้ออกตราสาร ควรพิจารณาจากคุณภาพและความสามารถ ในการสร ้างรายได ้ / กระแสเงินสดของสินทรัพย์ภายใต ้โครงการ - ความเสี ѷ ยงหลักของโครงการ เช่น ความเสี ѷ ยงเกี ѷ ยวกับการจัดการให ้เกิดความเพียงพอของกระแสเงินสดในโครงการ ความเสี ѷ ยงจาก การผิดนัดชําระหนี Ѹ ความเสี ѷ ยงจากการที ѷ ลูกหนี Ѹ ผ่อนชําระหนี Ѹ เร็วกว่ากําหนด (ในกรณีที ѷ การจ่ายชําระเงินต ้นและดอกเบี Ѹ ยเป็นแบบ pass through สําหรับโครงการที ѷ มีสินทรัพย์ในโครงการเป็นสิทธิเรียกร ้องในลูกหนี Ѹ ) ความเสี ѷ ยงจากการแต่งตั Ѹ งผู ้ให ้บริการและผู ้ที ѷ เกี ѷ ยวข ้อง เข ้ามาดําเนินโครงการ เป็นต ้น - ปัจจัยที ѷ กระทบต่อความสามารถในจ่ายชําระเงินต ้นและดอกเบี Ѹ ย การจัดสรรกระแสรายรับสําหรับการจ่ายชําระเงินต ้นและดอกเบี Ѹ ย เพื ѷ อให ้ผู ้ถือตราสารทราบว่าความเสี ѷ ยงของการลงทุนขึ Ѹ นอยู่กับกระแสรายรับของกองทรัพย์สินที ѷ ผู ้ออกตราสารนํามาชําระคืนหนี Ѹ ตาม หุ ้นกู ้ - เงื ѷ อนไขในสัญญาการให ้กู ้ยืมระหว่างผู ้เสนอโครงการและผู ้ออกตราสาร ในกรณีที ѷ มีการกําหนดว่าหากเงินที ѷ ได ้รับจากสินทรัพย์ภายใต ้ โครงการไม่เพียงพอ ผู ้เสนอโครงการจะให ้ผู ้ออกตราสารกู ้ยืมเงินเพื ѷ อจ่ายชําระดอกเบี Ѹ ยหรือเงินต ้นแก่ผู ้ถือหุ ้นกู ้ โดยใช ้วิธีการซื Ѹ อหุ ้นกู ้ ด ้อยสิทธิภายใต ้โครงการ โดยระบุความเสี ѷ ยงที ѷ อาจกระทบต่อการได ้รับชําระ หนี Ѹ คืนดอกเบี Ѹ ยหรือเงินต ้นแก่ผู ้ถือหุ ้นกู ้

17 o ตราสาร ด้อยสิทธิเพื ѷ อน ับเป ็ นเงินกองทุนของธนาคารพาณิชย์ (Basel III) การเปิดเผยข้อมูล 1. ประเภทตราสาร ให ้ระบุ ว่าตราสาร ที ѷ เสนอขาย : ตราสารด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนของธนาคารพาณิชย์ประเภทที ѷ 1 หรือ 2 2. รายละเอียดสําคัญอื ѷ น ให ้ระบุรายละเอียดเพิ ѷ มเติมกรณีดังต่อไปนี Ѹ - กรณีของตราสารด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนที ѷ มีเงื ѷ อนไขการบังคับแปลงสภาพตราสารเป็นหุ ้นสามัญ ให ้ระบุข ้อมูลดังต่อไปนี Ѹ 1. ราคาแปลงสภาพ : ให ้ระบุวิธีการกําหนดราคาแปลงสภาพ เช่น ให ้ใช ้ราคาที ѷ สูงกว่าระหว่างราคาแปลงสภาพขั Ѹ นตํ ѷ ำกับราคาตลาดของ หุ ้นสามัญของธนาคารพาณิชย์ (ธพ.) ในช่วงที ѷ มีเหตุการณ์ที ѷ เข ้าเงื ѷ อนไขตามที ѷ กําหนดในสัญญา 2. ราคาแปลงสภาพขั Ѹ นตํ ѷ ำ : กําหนดที ѷ ระดับร ้อยละ 50 ของราคาหุ ้นสามัญของ ธพ. ในช่ วงก่อนหรือระหว่างการเสนอขายตามแนวทาง ที ѷ สมาคมธนาคารไทยกําหนด รวมถึงระบุวิธีการคํานวณราคาดังกล่าวประกอบด ้วย 3. หุ ้นรองรับ : ให ้ระบุจํานวนหุ ้นรองรับที ѷ ธพ. ได ้รับจากที ѷ ประชุมผู ้ถือหุ ้น พร ้อมทั Ѹ งระบุว่า หุ ้นรองรับดังกล่าวมีเพียงพอสําหรับผู ้ถือ ตราสารด ้อยสิทธิเพื ѷ อ นับเป็นเงินกองทุนหรือไม่ หากเกิดการบังคับแปลงสภาพตราสารเป็นหุ ้นสามัญ - ลักษณะการร่วมรับผลขาดทุน : ให ้ระบุเงื ѷ อนไขการร่วมรับผลขาดทุนของ ธพ. ได ้แก่ การบังคับแปลงสภาพตราสารเป็นหุ ้นสามัญ หรือการบังคับลดมูลค่าตราสาร - Trigger event : ให ้ระบุเหตุการณ์ที ѷ เข ้าเงื ѷ อนไขตามที ѷ กําหนดในสัญญา เพื ѷ อให ้ผู ้ถือตราสารร่วมรับผลขาดทุนของ ธพ. 4. ลําดับการได ้รับ ชําระหนี Ѹ ระบุ (ตามรูปภาพ) สิทธิเรียกร ้องของ ผู ้ถือตราสารกรณีที ѷ ธพ. ผู ้ออกถูกพิทักษ์ทรัพย์ หรือถูกศาลพิพากษาให ้ล ้มละลาย หรือ มีการชําระบัญชีเพื ѷ อการเลิกบริษัท ตัวอย่าง 5. ลักษณะพิเศษและ ความเสี ѷ ยงสําคัญ ของตราสาร ลักษณะพิเศษ ให ้อธิบายการร่วมรับผลขาดทุนของผู ้ถือตราสารใน กรณีเกิดเหตุการณ์ที ѷ เข ้าเงื ѷ อนไขตามที ѷ กําหนดในสัญญา ให ้อธิบายลําดับในการร่วมรับ ผลขาดทุนของ ธพ. พร ้อมกับแสดงตัวอย่างการคํานวณมูลค่าการร่วมรับผลขาดทุนของผู ้ถือตราสาร และ worst case scenario analysis โดยให ้ แสดงเป็นแผนภาพประกอบไว ้ด ้วย  กรณีการร่วมรับผลขาดทุนในระหว่างที ѷ ธพ. ผู ้ออกตราสารยังมีความสามารถในการดําเนินกิจการอยู่ของผู ้ถือตราสารด ้ อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็น เงินกองทุนของธนาคารพาณิชย์ประเภทที ѷ 1 นั Ѹ น อย่างน ้อยจะต ้องระบุว่า ผู ้ถือตราสารอาจถูกบังคับลดมูลค่าตราสารหรือแปลงสภาพ ตราสารเป็นหุ ้นสามัญก่อนที ѷ ผู ้ถือหุ ้นสามัญจะได ้รับผลกระทบ ดังนี Ѹ 1. กรณีตราสารที ѷ มีเงื ѷ อนไขการบังคับลดมูลค่าตราสาร : ให ้แสดงตัวอย่าง worst case scenario analysis ที ѷ ทําให ้ผู ้ลงทุนเข ้าใจ/ รับทราบถึงผลขาดทุนสูงสุดและผลกระทบที ѷ อาจได ้รับอย่างชัดเจนด ้วย 2. กรณีตราสารที ѷ มีเงื ѷ อนไขการบังคับแปลงสภาพตราสารเป็นหุ ้นสามัญ : ให ้แสดง - ความเสี ѷ ยงและผลกระทบจากการกําหนดราคาแปลงสภาพขั Ѹ นตํ ѷ ำ พร ้อมยกตัวอย่าง worst case scenario analysis ที ѷ ทํา ให ้ ผู ้ลงทุนเข ้าใจ/รับทราบถึงผลขาดทุนสูงสุดและผลกระทบที ѷ อาจได ้รับอย่างชัดเจน - การเปลี ѷ ยนแปลงหรือการปรับสิทธิใด ๆ ที ѷ อาจมีผลกระทบต่อสิทธิของผู ้ถือตราสาร (ถ ้ามี) ตัวอย่าง 1. ตราสาร Basel III ที ѷ มีเงื ѷ อนไขการบังคับลดมูลค่าตราสาร ธนาคารพาณิชย์ A ออกตราสารด ้อยสิทธิแบบตัดหนี Ѹ สูญทั Ѹ งจํานวนหรือบางส่วน ทั Ѹ งสิ Ѹ นจํานวน 10,000 ล ้านบาท ต่อมาเกิดวิกฤติทางการเงินทั ѷ วโลก ส่งผลให ้ธนาคาร A ไม่สามารถดําเนินกิจการต่อไปได ้ และทางการจะเข ้ามาอัดฉีดเงินเพื ѷ อ ช่วยเหลือธ นาคาร A ธนาคาร A จึงประกาศจะตัดหนี Ѹ สูญตราสารทางการเงินที ѷ ออกไป 80% นาย ก ซึ ѷ งได ้ซื Ѹ อตราสารดังกล่าวไว ้จํานวน 10 ล ้านบาท จึงถูกบังคับปลดหนี Ѹ ให ้แก่ธนาคารในสัดส่วน 80% คิดเป็นเงิน 8 ล ้านบาท ทําให ้นาย ก ต ้องขาดทุนจากการลงทุนในตราสารดังกล่าวและเหลือมูลค่าเงินต ้นที ѷ 2 ล ้านบาท โดยที ѷ นาย ก ไม่สามารถเรียกร ้อง สิทธิอะไรได ้

18 การเปิดเผยข้อมูล 2. ตราสาร Basel III ที ѷ มีเงื ѷ อนไขการ บังคับแปลงสภาพตราสารเป็นหุ ้นสามัญ ธนาคารพาณิชย์ B ออกตราสารด ้อยสิทธิแบบแปลงสภาพเป็นหุ ้นสามัญ จํานวน 10,000 ล ้านบาทราคาหุ ้นสามัญของธนาคาร B ณ ช่วงเวลาที ѷ ออกตราสารด ้อยสิทธิเท่ากับ 10 บาท และธนาคาร B ได ้กําหนดราคาแปลงสภาพ ขั Ѹ นตํ ѷ ำไว ้ที ѷ 5 บาท โดยหากราคา หุ ้นสามัญ ณ วันที ѷ แปลงสภาพมีราคาตํ ѷ ำกว่านั Ѹ น จะใช ้ราคาแปลงสภาพที ѷ 5 บาท ต่อมาเกิดวิกฤติทางการเงินทั ѷ วโลก ส่งผลให ้ธนาคาร B ไม่สามารถดําเนินกิจการต่อไป ได ้ และทางการจะเข ้ามาอัดฉีดเงินเพื ѷ อ ช่วยเหลือธนาคาร B ธนาคาร B จึงประกาศจะบังคับให ้ผู ้ถือตราสารด ้อยสิทธิแปลงสภาพเป็นหุ ้นสามัญ โดยราคาหุ ้นสามัญของธนาคาร B ณ วันที ѷ เกิด เหตุการณ์นั Ѹ น มีราคา 3 บาท ตํ ѷ ำกว่าราคาแปลงสภาพที ѷ กําหนดไว ้ นาย ก ซึ ѷ งได ้ซื Ѹ อตราสารดังกล่าวไ ว ้จํานวน 10 ล ้านบาท จึงถูกบังคับแปลงสภาพตราสารทั Ѹ งหมดเป็นหุ ้นสามัญที ѷ ราคา 5 บาท ในขณะที ѷ ราคาตลาดของหุ ้นสามัญของธนาคาร B เท่ากับ 3 บาท ทําให ้นาย ก มีต ้นทุนที ѷ สูงกว่าราคาตลาดที ѷ มีการซื Ѹ อขายกันอยู่ นาย ก ได ้หุ ้นสามัญมารวมทั Ѹ งสิ Ѹ น 2 ล ้านหุ ้น วันถัดมา นาย ก ตัดสิ นใจจะขายหุ ้นสามัญทั Ѹ งหมดที ѷ ตนถูกบังคับให ้แปลงสภาพมา แต่ราคาหุ ้นสามัญของธนาคาร B ยังคงตกลง เรื ѷ อย ๆ จนเป็น 2 บาท นาย ก ขายหุ ้นสามัญทั Ѹ งหมดไป ได ้รับเงินมาทั Ѹ งสิ Ѹ นเพียง 4 ล ้านบาท จากเงินที ѷ ตนลงทุนตราสารด ้อยสิทธิ ครั Ѹ งแรก 10 ล ้านบาท เท่ากับขาดทุนไปทั Ѹ งสิ Ѹ น 6 ล ้า นบาท โดยที ѷ นาย ก ไม่สามารถเรียกร ้องสิทธิอะไรได ้ ความเสี ѷ ยง สําคัญของ ตราสาร ให ้แสดงคําเตือนสําคัญเกี ѷ ยวกับการลงทุนในตราสารที ѷ เสนอขายดังต่อไปนี Ѹ - ตราสารด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนมีความซับซ ้อนและความเสี ѷ ยงมากกว่า ตราสารหนี Ѹ ทั ѷ วไป และตราสารดังกล่าวอาจมีตลาดรองจํากัด ทําให ้ผู ้ลงทุนอาจซื Ѹ อขายได ้ไม่สะดวก หรืออาจขาดทุนเงินต ้นเมื ѷ อมีการขาย โดยเฉพาะในกรณีที ѷ ผู ้ออกตราสารมีผลการดําเนินงานที ѷ ไม่ สามารถดําเนินกิ จการต่อไปได ้ ราคาของตราสารในตลาดรองอาจจะลดลงอย่างมาก ผู ้ลงทุนจึงควรศึกษาทําความเข ้าใจลักษณะความเสี ѷ ยง และเงื ѷ อนไขเฉพาะตัวของตราสารให ้ดีก่อนตัดสินใจลงทุน - ธพ. ผู ้ออกตราสาร สามารถกําหนดเงื ѷ อนไขพิเศษที ѷ จะไม่จ่ายเงินต ้นและดอกเบี Ѹ ยของตราสาร โดยไม่ถือเป็นเหตุของการผิ ดนัดชําระหนี Ѹ - การลงทุนในตราสาร ด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนของธนาคารพาณิชย์ อาจก่อให ้เกิดความเสี ѷ ยงดังต่อไปนี Ѹ 1. กรณีตราสารที ѷ มีเงื ѷ อนไขการบังคับลดมูลค่าตราสาร : ให ้ระบุว่า ผู ้ลงทุนมีความเสี ѷ ยงที ѷ จะสูญเงินลงทุนทั Ѹ งหมดหรือบางส่วนจาก การถูกบังคับลดมูลค่า/ปลดหนี Ѹ หากเกิดเหตุการณ์ที ѷ เข ้าเงื ѷ อนไขตามที ѷ กําหนดในสัญญาให ้ผู ้ถือตราสารต ้องร่วมรับผลขาดทุนของ ธพ. ผู ้ออกตราสาร 2. กรณีตราสารที ѷ มีเงื ѷ อนไขการบังคับแปลงสภาพตราสารเป็นหุ ้นสามัญ : ให ้ ระบุว่า ผู ้ลงทุนมีความเสี ѷ ยงที ѷ จะไม่ได ้รับเงินต ้นคืน แต่จะ ถูกบังคับแปลงสภาพตราสารเป็นหุ ้นสามัญทั Ѹ งจํานวน หากเกิดเหตุการณ์ที ѷ เข ้าเงื ѷ อนไขตามที ѷ กําหนดในสัญญาให ้ผู ้ถือตราสารต ้องร่วม รับผลขาดทุนของ ธพ. ผู ้ออกตราสาร ซึ ѷ งอาจส่งผลให ้ผู ้ลงทุนสูญเสียเงินลงทุนทั Ѹ งหมด หรือบางส่วน หากราคาหุ ้นสามัญลดตํ ѷ ำลง กว่าราคาแปลงสภาพขั Ѹ นตํ ѷ ำ 3. กรณีตราสาร ด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนของธนาคารพาณิชย์ประเภทที ѷ 1 : ให ้ระบุว่าผู ้ถือตราสารอาจต ้องร่วมรับผลขาดทุนของ ผู ้ออกตราสาร เมื ѷ อเกิดเหตุการณ์ที ѷ เข ้าเงื ѷ อนไขตามที ѷ กําหนดในสัญญา ได ้แก่ ในระหว่ำงที ѷ ธพ. ผู ้ออกตราสารยังมีความสามารถ ในการดําเนินกิจการอยู่ โดยมี trigger event เมื ѷ อ CET 1 ratio ตํ ѷ ำกว่าระดับ ร ้อยละ… (ระดับที ѷ ธพ. กําหนด) … และเมื ѷ อ ธพ. ผู ้ออกตราสารมีผลการดําเนินงานที ѷ ไม่สามารถดําเนินกิจการต่อไปได ้ ( at point of non-viability) โดยมี trigger event เมื ѷ อทางการ ตัดสินใจให ้ความช่วยเหลือทางการเงิน ธพ. ผู ้ออกตราสารมีอํานาจเต็มในการยกเลิกการจ่ายดอกเบี Ѹ ยเมื ѷ อใดก็ได ้ โดยไม่สะสม ดอกเบี Ѹ ย ตราสาร นี Ѹ เป็นตราสารที ѷ ไม่มีกําหนดระยะเวลาไถ่ถอนและผู ้ถือตราสารไม่มีสิทธิเรียกให ้ ธพ. ผู ้ออกตราสารไถ่ถอนตราสาร ดังกล่าวก่อนมีการเลิกกิจการ 4. กรณีตราสาร ด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนของธนาคารพาณิชย์ประเภทที ѷ 2 : ให ้ระบุว่าผู ้ ถือตราสารอาจต ้องร่วมรับผลขาดทุนของ ผู ้ออกตราสาร เมื ѷ อ เกิดเหตุการณ์ที ѷ เข ้าเงื ѷ อนไขตามที ѷ กําหนดในสัญญา คือ เมื ѷ อ ธพ. ผู ้ออกตราสารมีผลการดําเนินงานที ѷ ไม่สามารถ ดําเนินกิจการต่อไปได ้ โดยมี trigger event เมื ѷ อ ทางการตัดสินใจให ้ความช่วยเหลือทางการเงิน ธพ. ผู ้ออกตราสารมีสิทธิเลื ѷ อน การชําระดอกเบี Ѹ ย - ความเสี ѷ ยงเกี ѷ ยวกับข ้อจํากัดต่าง ๆ จากการรับซื Ѹ อคืนตราสาร เช่น ธพ. ผู ้ออกตราสารจะซื Ѹ อคืนตราสารได ้ต่อเมื ѷ อได ้รับความเห็นชอบจาก ทางการก่อน เป็นต ้น ทั Ѹ งนี Ѹ ให ้มี การแจ ้งเตือนให ้ศึกษารายละเอียดเพิ ѷ มเติมในแบบ filing ( ระบุส่วน และหัวข ้อ) ตัวอย่าง - เหมาะกับผู ้ลงทุนที ѷ สามารถลงทุนได ้ในระยะยาว และสามารถรับความเสี ѷ ยงได ้สูงกว่าการลงทุนในตราสารหนี Ѹ ทั ѷ วไป - ผู ้ออกตราสารมีสิทธิไถ่ถอนตราสารเงินกองทุนทั Ѹ งจํานวนก่อนวันครบกําหนดได ้ โดยไม่ต ้องได ้รับความยินยอมจากผู ้ถือตราสาร เงินกองทุน หากได ้รับความเห็นชอบจากธนาคารแห่งป ระเทศไทย ผู ้ออกตราสารมีสิทธิขอไถ่ถอนตราสารเงินกองทุนทั Ѹ งจํานวนก่อน วันครบกําหนดได ้ ณ วันครบรอบ 5 ปีนับแต่วันออกตราสาร หรือวันใด ๆ ภายหลังจากนั Ѹ น ดังนั Ѹ น ผู ้ถือตราสารจึงมีความเสี ѷ ยงหากต ้อง นําเงินไปลงทุนใหม่ - ผู ้ออกตราสารมีสิทธิแก ้ไข เปลี ѷ ยนแปลง และ/หรือเพิ ѷ มเติมข ้อกําหนดและเงื ѷ อนไขของตราสารได ้โดยไม่ต ้องได ้รับความยินยอมจาก ผู ้ถือตราสาร ถึงแม ้ว่าจะส่งผลกระทบในทางลบต่อสิทธิของผู ้ถือตราสารก็ตาม เพื ѷ อให ้ตราสารเงินกองทุนมีคุณสมบั ติ ครบถ ้ วน ตามเกณฑ์ของ ธปท. หรือเพื ѷ อให ้ เป็นไปตามคําแนะนําหรือคํา สั ѷ งของ ธปท. และ/หรือ สํา นักงาน ก.ล.ต. - เงินต ้นที ѷ ผู ้ถือตราสารจะได ้รับชําระคืนอาจถูกล ดจํา นวนลง (ทั Ѹ งจํานวนหรือบางส่วน) และดอกเบี Ѹ ยอาจถูกยกเลิก โดยใน worst case scenario ผู ้ถือตราสารมีโอกาสไม่ได ้รับชําระคืนเงินต ้นและดอกเบี Ѹ ยค ้างชําระเลย หากผู ้ออกตราสารมีผลการดําเนินงานที ѷ ไม่ สามารถ ดําเนินกิจการต่อไปได ้ และทางการตัดสินใจเข ้าช่วยเหลือทางการเงิน 6. คําเตือนและข ้อมูลแจ ้งเตือนอื ѷ น กรณีที ѷ ธพ. ผู ้ออกตราสาร และ/หรือบริษัทหลักทรัพย์ในเครือเดียวกับ ธพ. ผู ้ออกตราสารทําหน ้าที ѷ จัดจําหน่ายตราสาร ให ้มีคําเตือนเกี ѷ ยว กับ ความขัดแย ้งทางผลประโยชน์ในการให ้บริการซื Ѹ อขายตราสา ร ว่า ผู ้ลงทุนควรพึงระมัดระวังในส่วนของความขัดแย ้งทางผลประโยชน์ ในการให ้บริการซื Ѹ อขายตราสารเงินกองทุน และควรพิจารณาลักษณะ ความเสี ѷ ยง และผลตอบแทนของตราสารเงินกองทุน ประกอบกำร ตัดสินใจลงทุน

19 o ศุกูก การเปิดเผยข้อมูล 1. ประเภทศุกูก ให ้ระบุประเภทของศุกูกที ѷ เสนอขาย ได ้แก่  ศุกูกที ѷ มีโครงสร ้างแบบการจ ้างบริหาร ( B-wakalah)  ศุกูกที ѷ มีโครงสร ้างแบบการจ ้างทําของ ( B-Istisna)  ศุ กูกที ѷ มีโครงสร ้างแบบการเช่าทรัพย์สิน ( B-Ijarah)  ศุกูกที ѷ มีโครงสร ้างแบบการร่วมลงทุน ( A-Mudharabah) 2. ลักษณะของศุกูก ให ้ระบุรายการต่อไปนี Ѹ  สินทรัพย์ในกองทรัสต์ : โดยให ้ระบุประเภท ลักษณะ คุณภาพ และมูลค่าของสินทรัพย์ในกองทรัสต์  ศุกูกทรัสตี : ให ้ระบุชื ѷ อศุกูกทรัสตี ตามที ѷ ระบุไว ้ในแบบ filing  ที ѷ ปรึกษาชะรีอะฮ์ : ให ้ระบุชื ѷ อที ѷ ปรึกษาชะรีอะฮ์ ตามที ѷ ระบุไว ้ในแบบ filing 3. ลักษณะพิเศษและ ความเสี ѷ ยงสําคัญ ของศุกูก  ให ้ระบุรายละเอียดเพิ ѷ มเติมกรณีดังต่อไปนี Ѹ - โครงสร ้างของศุกูก : ให ้แสดงสรุปข ้อมูลที ѷ สําคัญเกี ѷ ยวกับโครงสร ้างการออกศุกูก รวมถึงกระบวนการจ่ายคืนเงินลงทุน และการชําระ ผลตอบแทน โดยแบ่งเป็น 1. ศุกูกที ѷ มีโครงสร ้างแบบการจ ้างบริหาร ( B-wakalah) : เงินที ѷ ได ้จากการขายใบทรัสต์จะนําไปเข ้ากองทรัสต์ ซึ ѷ งมี [ทรัสตีผู ้ออกศุกูก] เป็นผู ้จัดการทรัพย์สิน โดย [ทรัสตีผู ้ออกศุกูก] จะนําเงิน ดังกล่าวไปมอบให ้ [ผู ้ระดมทุน] บริหารเพื ѷ อให ้ได ้ผลตอบแทนจากการลงทุนในธุรกิจปกติของ [ผู ้ระดมทุน] เป็นเวลา X ปี จนถึงวันที ѷ [ วันที ѷ ศุกูกครบกําหนดอายุ ] ผู ้ถือศุกูกจะได ้รับผลประโยชน์ตอบแทนที ѷ … % ต่อปี โดยชําระผลตอบแทนทุก … เดือน ซึ ѷ งมาจากการบริหารเงินในธุรกิจปกติ ของ [ผู ้ระดมทุน] โดย [ผู ้ระดมทุน] จะส่งมอบผลตอบแทนจากการบริหารให ้กองทรัสต์เป็นรายงวด และเมื ѷ อสิ Ѹ นสุด ระยะเวลาการจ ้าง บริหาร ซึ ѷ งตรงกับวันที ѷ ddmmyyyy [ผู ้ระดมทุน] จะคืนเงินที ѷ ได ้รับมอบหมายให ้บริหารกลับคืนมาในกองทรัสต์ แล ้ว [ทรัสตีผู ้ออก ศุกูก] จะนําเงินนั Ѹ นมาจ่ายคืนให ้กับผู ้ถือศุกูก ซึ ѷ งผู ้ถือศุกูกจะได ้รับเงินลงทุนคืนเต็มจํานวน 2. ศุกูกที ѷ มีโครงสร ้างแบบการเช่ำทรัพย์สิน ( B-Ijarah) : เงินที ѷ ได ้จากการขายใบทรัสต์จะนําไปเข ้ากองทรัสต์ ซึ ѷ งมี [ทรัสตีผู ้ออกศุกูก] เป็นผู ้จัดการทรัพย์สิน โดย [ทรัสตีผู ้ออกศุกูก] จะนํา เงิน นี Ѹ ไปซื Ѹ อ [ทรัพย์สินในกองทรัสต์] จาก [ผู ้ระดมทุน] มาเข ้ากองทรัสต์ หลังจากนั Ѹ น [ผู ้ระดมทุน] จะเช่า [ทรัพย์สินในกองทรัสต์] กลับ จากกองทรัสต์เป็นระยะเวลา X ปี จนถึงวันที ѷ [วันที ѷ ศุกูกครบอายุ] ผู ้ถือศุกูกจะได ้รับผลประโยชน์ตอบแทนที ѷ …% ต่อปี โดยชําระผลตอบแทนทุก … เดือน ซึ ѷ งมาจากเงินค่าเช่า [ทรัพย์สินใน กองทรัสต์] ที ѷ [ผู ้ระดมทุน] จ่ายให ้กองทรัสต์เป็นรายงวด และเมื ѷ อสิ Ѹ นสุดระยะเวลาการเช่ำ ซึ ѷ งจะตรงกับวันที ѷ ddmmyyyy [ทรัสตีผู ้ ออกศุกูก] จะดําเนินการให ้กองทรัสต์ขาย [ทรัพย์สินในกองทรัสต์] ให ้กับ [ผู ้ระดมทุน] ในราคา X บาท จากนั Ѹ น [ทรัสตีผู ้ออกศุกูก] จะ นําเงินที ѷ ได ้มาจ่ายคืนให ้กับผู ้ถือศุกูก ซึ ѷ งจะทําให ้ผู ้ถือศุกูกได ้รับเงินลงทุนคืนเต็มจําน วน 3. ศุกูกที ѷ มีโครงสร ้างแบบการจ ้างทําของ ( B-Istisna) : เงินที ѷ ได ้จากการขายใบทรัสต์จะนําไปเข ้ากองทรัสต์ ซึ ѷ งมี [ทรัสตีผู ้ออกศุกูก] เป็นผู ้จัดการทรัพย์สิน โดย [ทรัสตีผู ้ออกศุกูก] จะนํา เงิน นี Ѹ ไปจ่ายเป็นค่าจ ้างให ้ [ผู ้ระดมทุน] เพื ѷ อให ้สร ้าง [ทรัพย์สินในกองทรัสต์] โดยมีเงื ѷ อนไขส่งมอบ [ทรัพย์สินในกองทรัสต์] ให ้กองทรัสต์ ในวันที ѷ [วันที ѷ ศุกูกครบอายุ] ขณะเดียวกัน [ผู ้ระดมทุน] มีข ้อตกลงจะซื Ѹ อ [ทรัพย์สินในกองทรัสต์] กลับในมูลค่าเท่ากับค่าจ ้างเท่า กับ … บาท บวกกําไรส่วนเพิ ѷ มเท่ากับ … บาท โดย [ ผู ้ระดมทุน] จะทยอยจ่ายกําไรส่วน เพิ ѷ มให ้กองทรัสต์ตามงวดที ѷ ตกลงกัน ผู ้ถือศุกูกจะได ้รับผลประโยชน์ตอบแทนที ѷ …% ต่อปี โดยทยอยชําระผลตอบแทนทุก … เดือน ซึ ѷ งมาจากกําไรส่วนเพิ ѷ มที ѷ [ผู ้ระดมทุน] จ่ายให ้กองทรัสต์เป็นรายงวด และเมื ѷ อครบอายุศุกูก [ผู ้ระดมทุน] จะจ่ายค่าซื Ѹ อ [ทรัพย์สินในกองทรัสต์] ในส่วนที ѷ เหลือใน ราคา X บาท จากนั Ѹ น [ทรัสตีผู ้ออกศุกูก] จะนําเงินที ѷ ได ้มาจ่ายคืนให ้กับผู ้ถือศุกูก ซึ ѷ งผู ้ถือศุกูกจะได ้รับเงินคืนเต็มจํานวน 4. ศุกูกที ѷ มีโครงสร ้างแบบการร่วมลงทุน ( A-Mudharabah) : [ ผู ้ระดมทุน] จะโอน [ทรัพย์สินในกองทรัสต์] มาไว ้ในกองทรัสต์ และขายใบทรัสต์ให ้กับผู ้ลงทุน แล ้ว [ผู ้ระดมทุน] จะนําเงินที ѷ ได ้จาก การขายใบทรัสต์ดังกล่าวไปใช ้ในธุรกิจปกติของบริษัท โดย [ผู ้ระดมทุน] จะร่วมหาประโยชน์จาก [ทรัพย์สินในกองทรัสต์] โดยการรับ บริหาร [ทรัพย์สินในกองทรัสต์] ดังกล่าวให ้กับกองทรัสต์ ซึ ѷ งผลประโยชน์ที ѷ ได ้รับจะถูกนํามาแบ่งให ้กองทรัสต์ตามสัดส่วนที ѷ กําหนดไว ้ ในสัญญาก่อตั Ѹ งทรัสต์ ผู ้ถือศูกุกจะได ้รับผลประโยชน์ตอบแทนที ѷ …% ต่อปี โดยทยอยชําระผลตอบแทนทุก … เดือน ซึ ѷ งมาจากผลตอบแทนจาก [ทรัพย์สินในกองทรัสต์] กรณีที ѷ งวดใดรายได ้จาก [ทรัพย์สินในกองทรัสต์] มากกว่าผลประโยชน์ตอบแทนที ѷ ต ้องชําระให ้ผู ้ถือศุกูก เงินส่วนเกินจะจ่ายเป็นค่า incentive fee ให ้กับ [ผู ้ระดมทุน] และกรณีที ѷ งวดใดรายได ้จาก [ทรัพย์สินในกองทรัสต์] น ้อยกว่า ผลประโยชน์ตอบแทนที ѷ ต ้องชําระให ้ผู ้ถือศุกูก [ผู ้ระดมทุน] จะนําเงินมาชําระเพิ ѷ มเพื ѷ อให ้ผู ้ถือศุกูกได ้รับผลประโยชน์ตอบแทนตามที ѷ กําหนดไว ้ เมื ѷ อสิ Ѹ นสุดระยะเวลาร่วมลงทุน ซึ ѷ งจะตรงกับวันที ѷ ddmmyyyy [ ผู ้ระดมทุน] จะจ่ายค่าซื Ѹ อส่วนลงทุนในส่วนของกองทรัสต์คืน ในราคา X บาท จากนั Ѹ นกองทรัสต์จะนําเงินนั Ѹ นมาจ่ายคืนให ้กับผู ้ถือศุกูก ซึ ѷ งผู ้ถือศุกูกจ ะได ้รับเงินคืนเต็มจํานวน  ให ้ระบุความเสี ѷ ยงที ѷ เกี ѷ ยวข ้องกับ ศุกูก และการแจ ้งเตือนให ้ศึกษารายละเอียดเพิ ѷ มเติมในแบบ filing ( ระบุส่วน และหัวข ้อ) ตัวอย่าง - ศุกูกเป็นใบทรัสต์ที ѷ ออกโดยทรัสตีผู ้ออกศุกูก เพื ѷ อระดมทุนตามหลักศาสนาอิสลาม ทรัพย์สินในกองทรัสต์มิได ้เป็นหลักประกัน และไม่ได ้ มีสิทธิเหนือเจ ้าหนี Ѹ อื ѷ นของผู ้ระดมทุน - กรณี ผู ้ออกศุกูกและศุกูกทรัสตี มีความสัมพันธ์ที ѷ อาจก่อให ้เกิดความขัดแย ้งทางผลประโยชน์ ให ้ระบุลักษณะ ความสัมพันธ์ และความเสี ѷ ยง ที ѷ เกี ѷ ยวข ้องตามที ѷ ระบุไว ้ในแบบ filing (ถ ้ามี) นอกจากนี Ѹ หาก ศุกูกทรัสตี มีสถานะเป็นเจ ้าหนี Ѹ ของผู ้ออก ศุกูก ให ้เปิดเผยความสัมพันธ์ ดังกล่าวไว ้ด ้วย (เฉพาะกรณีเสนอขายแบบ PO) - กรณีที ѷ เป็นศุกูกที ѷ มีทรัพย์สินโอนมาไว ้ในกองทรัสต์ ให ้มีข ้อมูลที ѷ เตือนให ้ผู ้ลงทุนเข ้าใจว่า ทรัพย์สินดังกล่าวไม่ใช่หลักประกัน หากเกิด เหตุผิดนัดชําระหนี Ѹ ใด ( event of default) ผู ้ถือศุกูกจะกลายเป็นเจ ้าหนี Ѹ สามัญของผู ้ระดมทุนในมูลค่าเท่ากับเงินลงทุนบวกผลตอบแทน คงค ้าง (ถ ้ามี) - ผลประโยชน์ที ѷ จะชําระให ้ผู ้ถือศุกูกจะมาจากผู ้ระดมทุนโดยตรงตามเงื ѷ อนไขที ѷ ระบุไว ้ในสัญญาก่อตั Ѹ งกองทรัสต์ ดังนั Ѹ น การประเมิน ความสามารถในการจ่ายผลประโยชน์ จึงควรประเมินจากฐานะการเงินและความสามารถในการชําระหนี Ѹ ของผู ้ระดมทุน - กรณีที ѷ ทรัสตีผู ้ออกศุกูกไม่สามารถดํารงคุณสมบัติตามที ѷ ประกาศกําหนดได ้ ศุกูกที ѷ ยังไม่ครบกําหนดอายุจะสิ Ѹ นสภาพไปด ้วย และ กอง ทรัสต์จะมีสถานะเป็นเจ ้าหนี Ѹ สามัญของผู ้ระดมทุนในมูลค่าเท่ากับเงินลงทุนที ѷ ยังไม่ได ้ชําระบวกผลตอบแทนคงค ้าง (ถ ้ามี) 19

20 ตราสาร ด้อยสิทธิเพื ѷ อน ับเป ็ นเงินกองทุนของ บริษ ัทประก ันภ ัย ( Insurance Capital Bond ) การเปิดเผยข้อมูล 1. ประเภทตราสาร ให ้ระบุ ว่าตราสารที ѷ เสนอขาย : ตราสารด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนของบริษัทประกันภัยประเภทที ѷ 1 หรือ 2 2. รายละเอียดสําคัญอื ѷ น ให ้ระบุรายละเอียดเพิ ѷ มเติมกรณีดังต่อไปนี Ѹ - กรณีตราสารด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุน ของบริษัทประกันภัยที ѷ มีเงื ѷ อนไขการบังคับแปลงสภาพตราสารเป็นหุ ้นสามั ญ ให ้ระบุข ้อมูล ดังต่อไปนี Ѹ 1. ราคาแปลงสภาพ : ให ้ระบุวิธีการกําหนดราคาแปลงสภาพ เช่น ให ้ใช ้ราคาที ѷ สูงกว่าระหว่างราคาแปลงสภาพขั Ѹ นตํ ѷ ำกับราคาตลาดของ หุ ้นสามัญของบริษัทประกันภัย ในช่วงที ѷ มีเหตุการณ์ที ѷ เข ้าเงื ѷ อนไข การรองรับผลขาดทุน ตามที ѷ กําหนดในสัญญา 2. ราคาแปลงสภาพขั Ѹ นตํ ѷ ำ : กําหนดที ѷ ระดับร ้อยละ 50 ของราคาหุ ้นสามั ญของบริษัทประกันภัย ในช่วงก่อนหรือระหว่างการเสนอขาย ตามแนวทางที ѷ สมาคมประกันชีวิตไทย และ/หรือ สมาคมบริษัทประกันวินาศภัยไทยกําหนด รวมถึงระบุวิธีการคํานวณราคาดังกล่าว ประกอบด ้วย 3. หุ ้นรองรับ : ให ้ระบุจํานวนหุ ้นรองรับที ѷ บริษัทประกันภัยได ้รับจากที ѷ ประชุมผู ้ถือหุ ้น พร ้อมทั Ѹ งระบุว่า หุ ้นรองรับดังกล่าวมีเพียงพอ สําหรับผู ้ถือตราสารด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนหรือไม่ หากเกิดการบังคับแปลงสภาพตราสารเป็นหุ ้นสามัญ - ลักษณะการร่วมรับผลขาดทุน : ให ้ระบุเงื ѷ อนไขการร่วมรับผลขาดทุนของบริษัทประกันภัย ได ้แก่ การบังคับแปลงสภาพตราสารเป็น หุ ้นสามัญ หรือการบังคับลดมูลค่าตราสาร - Trigger event : ให ้ระบุเหตุการณ์ที ѷ เข ้าเงื ѷ อนไขตามที ѷ กําหนดในสัญญา เพื ѷ อให ้ผู ้ถือตราสารร่วมรับผลขาดทุนของ บริษัทประกันภัย 4. ลําดับการได ้รับชําระหนี Ѹ ระบุ ( ตามรูปภาพ ) สิทธิเรียกร ้องของผู ้ถือตราสารกรณีที ѷ บริษัทประกันภัยผู ้ออกถูกพิทักษ์ทรัพย์ หรือถูกศาลพิพากษาให ้ล ้มละลาย หรือ มีการชําระบัญชีเพื ѷ อการเลิกบริษัท ตัวอย่าง 5. ลักษณะพิเศษและความเสี ѷ ยงสําคัญของตราสาร ลักษณะพิเศษ ให ้อธิบายการร่วมรับผลขาดทุนของผู ้ถือตราสารในกรณีเกิดเหตุการณ์ที ѷ เข ้าเงื ѷ อนไขตามที ѷ กําหนดในสัญญา ให ้อธิบายลําดับในการร่วมรับ ผลขาดทุนของบริษัทประกันภัยพร ้อมกับแสดงตัวอย่างการคํานวณมูลค่าการร่วมรับผลขาดทุนของผู ้ถือตราสาร และ worst case scenario analysis โดยให ้ แสดงเป็นแผนภาพประกอบไว ้ด ้วย  กรณีการร่วมรับผลขาดทุนในระหว่างที ѷ บริษัทประกันภัย ผู ้ออกตราสารยังมีความสามารถในการดําเนินกิจการอยู่ของผู ้ถือตราสารด ้อยสิทธิ เพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนของบริษัทประกันภัยประเภทที ѷ 1 นั Ѹ น อย่างน ้อยจะต ้องระบุว่า ผู ้ถือตราสารอาจถูกบังคับลดมู ลค่าตราสารหรือ แปลงสภาพตราสารเป็นหุ ้นสามัญก่อนที ѷ ผู ้ถือหุ ้นสามัญจะได ้รับผลกระทบ ดังนี Ѹ 1. กรณีตราสารที ѷ มีเงื ѷ อนไขการบังคับลดมูลค่าตราสาร : ให ้แสดงตัวอย่าง worst case scenario analysis ที ѷ ทําให ้ผู ้ลงทุนเข ้าใจ/ รับทราบถึงผลขาดทุนสูงสุดและผลกระทบที ѷ อาจได ้รับอย่างชัดเจนด ้วย 2. กรณีตราสารที ѷ มีเงื ѷ อนไขการบังคับแปลงสภาพตราสารเป็นหุ ้นสามัญ : ให ้แสดง - ความเสี ѷ ยงและผลกระทบจากการกําหนดราคาแปลงสภาพขั Ѹ นตํ ѷ ำ พร ้อมยกตัวอย่าง worst case scenario analysis ที ѷ ทําให ้ ผู ้ลงทุนเข ้าใจ/รับทราบถึงผลขาดทุนสูงสุดและผลกระทบที ѷ อาจได ้รับอย่างชัดเจน - การเปลี ѷ ยนแปลงหรือการปรับสิทธิใด ๆ ที ѷ อาจมีผลกระทบต่อสิทธิของผู ้ถือตราสาร (ถ ้ามี) ตัวอย่าง

21 การเปิดเผยข้อมูล 1. Insurance Capital Bond ที ѷ มีเงื ѷ อนไขการบังคับลดมูลค่าตราสาร บริษัทประกันภัย A ออกตราสาร ด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนแบบตัดหนี Ѹ สูญทั Ѹ งจํานวนหรือบางส่วน ทั Ѹ งสิ Ѹ นจํานวน 10,000 ล ้านบาท ต่อมาเกิดวิกฤติทางการเงิน ส่งผลให ้บริษัทประกันภัย A ไม่สามารถดําเนินกิจการต่อไปได ้ และทางการ ตัดสินใ จเข ้าให ้ความ ช่วยเหลือ ทาง การเงินแก่ บริษัทประกันภัย A บริษัทประกันภัย A จึงประกาศจะตัดหนี Ѹ สูญตราสารที ѷ ออกไป 80% นาย ก ซึ ѷ งได ้ซื Ѹ อตราสารดังกล่าวไว ้จํานวน 10 ล ้านบาท จึงถูกบังคับปลดหนี Ѹ ให ้แก่บริษัทประกันภัยในสัดส่วน 80% คิดเป็นเงิน 8 ล ้านบาท ทําให ้นาย ก ต ้องขาดทุนจากการลงทุนในตราสารดังกล่าวและเหลือมูลค่าเงินต ้นที ѷ 2 ล ้านบาท โดยที ѷ นาย ก ไม่สามารถเรียกร ้องสิทธิ ได ้ 2. Insurance Capital Bond ที ѷ มีเงื ѷ อนไขการ บังคับแปลงสภาพตราสารเป็นหุ ้นสามัญ บริษัทประกันภัย B ออกตราสารด ้อยสิทธิ เพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุน แบบแปลงสภาพเป็นหุ ้นสามัญ จํานวน 10,000 ล ้านบาท ราคาหุ ้นสามัญ ของบริษัทประกันภัย B ณ ช่วงเวลาที ѷ ออกตราสารเท่ากับ 10 บาท และบริษัทประกันภัย B ได ้กําหนดราคาแปลงสภาพ ขั Ѹ นตํ ѷ ำไว ้ที ѷ 5 บาท โดยหากราคาหุ ้นสามัญ ณ วันที ѷ แปลงสภาพมีราคาตํ ѷ ำกว่านั Ѹ น จะใช ้ราคาแปลงสภาพที ѷ 5 บาท ต่อมาเกิดวิกฤติทางการเงิน ส่งผลให ้บริษัทประกันภัย B ไม่สามารถดําเนินกิจการต่อไปได ้ และทางการ ตัดสินใจ เข ้าให ้ความ ช่วยเหลือ ทาง การเงินแก่ บริษัทประกันภัย B บริษัทประกันภัย B จึงประกาศจะบังคับให ้ผู ้ถือตราสารแปลงสภาพเป็นหุ ้นสามัญ โดยราคาหุ ้นสามัญของ บริษัทประกันภัย B ณ วันที ѷ เกิดเหตุการณ์นั Ѹ น มีราคา 3 บาท ซึ ѷ ง ตํ ѷ ำกว่าราคาแปลงสภาพที ѷ กําหนดไว ้ นาย ก ซึ ѷ งได ้ซื Ѹ อตราสารดังกล่าวไว ้จํานวน 10 ล ้านบาท จึงถูกบังคับแปลงสภาพตราสารทั Ѹ งหมดเป็นหุ ้นสามัญที ѷ ราคา 5 บาท ในขณะที ѷ ราคาตลาดของหุ ้นสามัญของบริษัทประกันภัย B เท่ากับ 3 บาท ทําให ้นาย ก มีต ้นทุนที ѷ สูงกว่าราคาซื Ѹ อขาย ในตลาด นาย ก ได ้หุ ้นสามัญ มารวมทั Ѹ งสิ Ѹ น 2 ล ้านหุ ้น วันถัดมา นาย ก ตัดสินใจจะขายหุ ้นสามัญทั Ѹ งหมดที ѷ ตนถูกบังคับให ้แปลงสภาพมา แต่ราคาหุ ้นสามัญของบริษัทประกันภัย B ยังคงตกลง เรื ѷ อย ๆ จนเป็น 2 บาท นาย ก ขายหุ ้นสามัญทั Ѹ งหมดไป ได ้รับเงินมาทั Ѹ งสิ Ѹ นเพียง 4 ล ้านบาท จากเงินที ѷ ตนลงทุน ในตราสารดังกล่าว ครั Ѹ งแรก 10 ล ้านบาท เท่ากับขาดทุนไปทั Ѹ งสิ Ѹ น 6 ล ้านบาท โดยที ѷ นาย ก ไม่สามารถเรียกร ้องสิทธิอะไรได ้ ความเสี ѷ ยง สําคัญของ ตราสาร ให ้แสดงคําเตือนสําคัญเกี ѷ ยวกับการลงทุนในตราสารที ѷ เสนอขายดังต่อไปนี Ѹ - ตราสารด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนมีความซับซ ้อนและความเสี ѷ ยงมากกว่า ตราสาร หนี Ѹ ทั ѷ วไป และตราสารดังกล่าวอาจมีตลาดรองจํากัด ทําให ้ผู ้ลงทุนอาจซื Ѹ อขายได ้ไม่สะดวก หรืออาจขาดทุนเงินต ้นเมื ѷ อมีการขาย โดยเฉพาะในกรณีที ѷ ผู ้ออกตราสารมีผลการดําเนินงานที ѷ ไม่ สามารถดําเนินกิจการต่อไปได ้ ราคาของตราสารในตลาดรองอาจจะลดลงอย่างมาก ผู ้ลงทุนจึงควรศึกษาทําความเข ้าใจลักษณะ ความเสี ѷ ยง และเงื ѷ อนไขเฉพาะตัวของตราสารให ้ดีก่อนตัดสินใจลงทุน - บริษัทประกันภัยผู ้ออกตราสาร สามารถกําหนดเงื ѷ อนไขพิเศษที ѷ จะไม่จ่ายเงินต ้นและดอกเบี Ѹ ยของตราสาร โดยไม่ถือเป็นเหตุของการผิ ดนัด ชําระหนี Ѹ - การลงทุนในตราสาร ด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนของบริษัทประกันภัย อาจก่อให ้เกิดความเสี ѷ ยงดังต่อไปนี Ѹ 1. กรณีตราสารที ѷ มีเงื ѷ อนไขการบังคับลดมูลค่าตราสาร : ให ้ระบุว่า ผู ้ลงทุนมีความเสี ѷ ยงที ѷ จะสูญเงินลงทุนทั Ѹ งหมดหรือบางส่วนจาก การถูกบังคับลดมูลค่า/ปลดหนี Ѹ หากเกิดเหตุการณ์ที ѷ เข ้าเงื ѷ อนไขตามที ѷ กําหนดในสัญญาให ้ผู ้ถือตราสารต ้องร่วมรับผลขาดทุนของ บริษัทประกันภัยผู ้ออกตราสาร 2. กรณีตราสารที ѷ มีเงื ѷ อนไขการบังคับแปลงสภาพตราสารเป็นหุ ้น สามัญ : ให ้ระบุว่า ผู ้ลงทุนมีความเสี ѷ ยงที ѷ จะไม่ได ้รับเงินต ้นคืน แต่จะ ถูกบังคับแปลงสภาพตราสารเป็นหุ ้นสามัญทั Ѹ งจํานวน หากเกิดเหตุการณ์ที ѷ เข ้าเงื ѷ อนไขตามที ѷ กําหนดในสัญญาให ้ผู ้ถือตราสารต ้องร่วม รับผลขาดทุนของบริษัทประกันภัยผู ้ออกตราสาร ซึ ѷ งอาจส่งผลให ้ผู ้ลงทุนสูญเสียเงินลงทุนทั Ѹ งหมดหรือบางส่วน หากราคาหุ ้นสามัญ ลดตํ ѷ ำลงกว่าราคาแปลงสภาพขั Ѹ นตํ ѷ ำ 3. กรณีตราสาร ด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนของบริษัทประกันภัยประเภทที ѷ 1 : ให ้ระบุว่า ผู ้ถือตราสารอาจต ้องร่วมรับผลขาดทุนของ ผู ้ออกตราสาร เมื ѷ อเกิดเหตุการณ์ที ѷ เข ้าเงื ѷ อนไขตามที ѷ กําหนดในสัญญา ได ้แก่ ในระหว่างที ѷ บริษัทประกันภัยผู ้ออกตราสารยังมี ความสามารถในการดําเนินกิจการอยู่ โดยมี trigger event เมื ѷ อ CET1 ratio ตํ ѷ ำกว่าระดับ ร ้อยละ… (ระดับที ѷ บริษัทประกันภัย กําหนด) … และเมื ѷ อบริษัทประกันภัยผู ้ออกตราสารมีผลการดําเนินงานที ѷ ไม่สามารถดําเนินกิจการต่อไปได ้ ( at point of non- viability) โดยมี trigger event เมื ѷ อทางการตัดสินใจให ้ความช่วยเหลือทางการเงิน แก่ บริษัทประกันภัยผู ้ออกตราสารมีอํานาจเต็ม ในการยกเลิกการจ่ายดอกเบี Ѹ ยเมื ѷ อใดก็ได ้ โดยไม่สะสมดอกเบี Ѹ ย ตราสาร นี Ѹ เป็นตราสารที ѷ ไม่มีกําหนดระยะเวลาไถ่ถอนและผู ้ถือตราสาร ไม่มีสิทธิเรียกให ้บริษัทประกันภัยผู ้ออกตราสารไถ่ถอนตราสารดังกล่าวก่อนมีการเลิกกิจการ 4. กรณีตราสาร ด ้อยสิทธิเพื ѷ อนับเป็นเงินกองทุนของบริษัทประกันภัยประเภทที ѷ 2 : ให ้ระบุว่า ผู ้ ถือตราสารอาจต ้องร่วมรับผลขาดทุนของ ผู ้ออกตราสาร เมื ѷ อเกิดเหตุการณ์ที ѷ เข ้าเงื ѷ อนไขตามที ѷ กําหนดในสัญญา คือ เมื ѷ อบริษัทประกันภัยผู ้ออกตราสารมีผลการดําเนินงาน ที ѷ ไม่สามารถดําเนินกิจการต่อไปได ้ โดยมี trigger event เมื ѷ อ ทางการตัดสินใจให ้ความช่วยเหลือทา งการเงินแก่ บริษัทประกันภัย ผู ้ออกตราสารมีสิทธิเลื ѷ อนการชําระดอกเบี Ѹ ย - ความเสี ѷ ยงเกี ѷ ยวกับข ้อจํากัดต่าง ๆ จากการรับซื Ѹ อคืนตราสาร เช่น บริษัทประกันภัย ผู ้ออกตราสารจะซื Ѹ อคืนตราสารได ้ต่อเมื ѷ อได ้รับ ความเห็นชอบจากทางการก่อน เป็นต ้น ทั Ѹ งนี Ѹ ให ้มี การแจ ้งเตือนให ้ศึกษา รายละเอียดเพิ ѷ มเติมในแบบ filing ( ระบุส่วน และหัวข ้อ) ตัวอย่าง - เหมาะกับผู ้ลงทุนที ѷ สามารถลงทุนได ้ในระยะยาว และสามารถรับความเสี ѷ ยงได ้สูงกว่าการลงทุนในตราสารหนี Ѹ ทั ѷ วไป - ผู ้ออกตราสารมีสิทธิไถ่ถอนตราสารเงินกองทุนทั Ѹ งจํานวนก่อนวันครบกําหนดได ้โดยไม่ต ้องได ้รับความยินยอมจากผู ้ถือตราสาร เงินกองทุน หากได ้รับความเห็นชอบจาก สํานักงานคณะกรรมการกํากับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย (สํานักงาน คปภ.) ผู ้ออกตราสารมีสิทธิขอไถ่ถอนตราสารเงิน กองทุนทั Ѹ งจํานวนก่อนวันครบกําหนดได ้ ณ วันครบรอบ 5 ปีนับแต่วันออกตราสาร หรือ วันใด ๆ ภายหลังจากนั Ѹ น ดังนั Ѹ น ผู ้ถือตราสารจึงมีความเสี ѷ ยงหากต ้องนําเงินไปลงทุนใหม่ - ผู ้ออกตราสารมีสิทธิแก ้ไข เปลี ѷ ยนแปลง และ/หรือเพิ ѷ มเติมข ้อกํา หนดและเงื ѷ อนไขของตราสารได ้โดยไม่ต ้องได ้ รับความยินยอมจาก ผู ้ถือตราสาร ถึงแม ้ว่าจะส่งผลกระทบในทางลบต่อสิทธิของผู ้ถือตราสารก็ตาม เพื ѷ อให ้ตราสารเงินกองทุนมีคุณสมบั ติ ครบถ ้ วนตาม เกณฑ์ของ สํานักงาน คปภ. หรือเพื ѷ อให ้ เป็นไปตามคําแนะนําหรือคํา สั ѷ งของ สํานักงาน คปภ. แ ละ/หรือ สํา นักงาน ก.ล.ต. - เงินต ้นที ѷ ผู ้ถือตราสา รจะได ้รับชําระคืนอาจถูกล ดจํา นวนลง (ทั Ѹ งจํานวนหรือบางส่วน) และดอกเบี Ѹ ยอาจถูกยกเลิก โดยใน worst case scenario ผู ้ถือตราสารมีโอกาสไม่ได ้รับชําระคืนเงินต ้นและดอกเบี Ѹ ยค ้างชําระเลย หากผู ้ออกตราสารมีผลการดําเนินงานที ѷ ไม่สามารถ ดําเนินกิจการต่อไปได ้ และทางการตัดสินใจเข ้าช่ วยเหลือทางการเงิน 6. คําเตือนและข ้อมูลแจ ้งเตือนอื ѷ น กรณีที ѷ บริษัทหลักทรัพย์ในเครือเดียวกับบริษัทประกันภัยผู ้ออกตราสารทําหน ้าที ѷ จัดจําหน่ายตราสาร ให ้มีคําเตือนเกี ѷ ยวกับความขัดแย ้ง ทางผลประโยชน์ในการให ้บริการซื Ѹ อขายตราสา ร ว่า ผู ้ลงทุนควรพึงระมัดระวังในส่วนของความขัดแย ้งทางผลประโยชน์ในการให ้บริการซื Ѹ อขาย Insurance Capital Bond และควรพิจารณาลักษณะ ความเสี ѷ ยง และผลตอบแทนของ Insurance Capital Bond ประกอบการตัดสินใจลงทุน

22 o ตราสารหนี ҟ ส่งเสริม ความย ั ѷ งยืน (Sustainability-linked Bond) การเปิดเผยข้อมูล 1. ประเภทตราสาร ให ้ระบุประเภทตราสารหนี Ѹ ที ѷ เสนอขาย : หุ ้นกู ้ หรือพันธบัตร ส่งเสริมความยั ѷ งยืน (แล ้วแต่กรณี ) 2. ลักษณะตราสาร ให ้ระบุรายละเอียดเพิ ѷ มเติมกรณีดังต่อไปนี Ѹ - การปรับ อัตราดอกเบี Ѹ ย (ถ ้ามี ) : ให ้ระบุรายละเอียด เงื ѷ อนไข รอบเวลา และความถี ѷ ของการ ปรับ อัตราดอกเบี Ѹ ย (กรณีมีการปรับมากกว่า 1 ครั Ѹ ง ) ตัวอย่าง อัตรา ดอกเบี Ѹ ยหุ ้นกู ้ จะปรับ เพิ ѷ มขึ Ѹ น ร ้อยละ 0.25 ณ วันชําระดอกเบี Ѹ ยงวดแรกภายหลังวันที ѷ หุ ้นกู ้อายุครบ 3 ปี และจะคงที ѷ อัตราดังกล่าว จนถึง วันชําระดอกเบี Ѹ ยงวดสุดท ้าย หากผู ้ออกไม่สามารถลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกได ้ตาม ที ѷ กําหนด และผู ้ประเมินภายนอก ที ѷ เป็นอิสระ (“external review provider”) ออกรายงานรับรองผล - การดําเนินการตามภาระผูกพัน (ถ ้ามี ) : ให ้ ระบุรายละเอียด เงื ѷ อนไข รอบเวลา และ ความถี ѷ สําหรับ การดําเนินการตามภาระผูกพันของ ผู ้ออกตราสาร ซึ ѷ งสอดรับกับเป้าหมายหรือกลยุทธ์ด ้านความยั ѷ งยืนของ ผู ้ออกตราสารหรือบริษัทในเครือ ตัวอย่าง ผู ้ออกจะ ซื Ѹ อคาร์บอนเครดิตใน มูลค่า ที ѷ เทียบเท่ากับการปรับอัตราดอกเบี Ѹ ยหุ ้นกู ้เพิ ѷ มขึ Ѹ น ร ้อยละ 0.25 ต่อปี หรือในปริมาณ ทั Ѹ งหมด 5,000 ตัน ภายในวันที ѷ 30 มิ.ย. 2567 หากผู ้ออกไม่สามารถลดปริมาณการปล่อยก๊าซคาร์บอนได ้ตาม ที ѷ กําหนด และ external review provider ออกรายงานรับรองผล - ตัวชี Ѹ วัดและเป้าหมายด ้านความยั ѷ งยืน : ให ้ระบุ นิยาม ขอบเขต วิธีการคํานวณ ผลความสําเร็จ และ กรอบเวลาสําหรับการบรรลุตัวชี Ѹ วัดและ เป้าหมาย ด ้านความยั ѷ งยืน ทั Ѹ งนี Ѹ ให ้ระบุรายละเอียดเพิ ѷ มเติมกรณีที ѷ มีการใช ้ค่ำอ ้างอิงมาตรฐาน (benchmark) หรือแหล่งอ ้างอิงภายนอก (external reference) เพื ѷ อ ใช ้ในการเปรียบเทียบและวัดผลความสําเร็จ หรือค่าฐาน (baseline) และช่วงเวลาที ѷ ใช ้อ ้างอิง เพื ѷ อให ้ทราบ ถึงผลความคืบหน ้าของการดําเนินงานเทียบกับเป้าหมายด ้านความยั ѷ งยืน (แล ้วแต่กรณี ) ตัวอย่าง ตัวชี Ѹ วัดและเป้าหมายด ้านความยั ѷ งยืน : ลดปริมาณการปล่อยก๊ำซเรือนกระจกร ้อยละ 10 เมื ѷ อเทียบกับปริมาณการปล่อยก๊าซสําหรับปี 2563 ซึ ѷ ง วัดค่า ณ วันที ѷ 31 ธ.ค. 2563 (ค่าฐาน) ภายในวันที ѷ หุ ้นกู ้ครบอายุ 3 ปี ( วันที ѷ 31 ธ.ค. 2566) 3. รายละเอียดสําคัญอื ѷ น ให ้ระบุรายละเอียดเพิ ѷ มเติมกรณีดังต่อไปนี Ѹ - อัตรา ดอกเบี Ѹ ย สูงสุดหรือ ตํ ѷ ำสุด (กรณีมี เงื ѷ อนไขในการ ปรับ อัตราดอกเบี Ѹ ย ) : ให ้ระบุอัตรา ดอกเบี Ѹ ย สูงสุดหรือ ตํ ѷ ำสุดที ѷ อาจเกิดขึ Ѹ นจากการ ลงทุนในตราสารและ เงื ѷ อนไขที ѷ กําหนด - การรายงานภายหลังการเสนอขาย : ให ้ระบุหน ้าที ѷ ความถี ѷ และช่องทางการเปิดเผย รายงานผลความคืบหน ้าหรือผลความสําเร็จตาม ตัวชี Ѹ วัดและเป้าหมายด ้านความยั ѷ งยืน รอบประจําปี และ ณ รอบปีประเมินผล ตามที ѷ ประกาศกําหนด 4. ลักษณะพิเศษและความเสี ѷ ยงสําคัญของตราสาร ลักษณะพิเศษ - กรณี การปรับ อัตราดอกเบี Ѹ ย : ให ้ระบุ ลักษณะอัตราดอกเบี Ѹ ยที ѷ จ่ายให ้ผู ้ถือตราสารตามงวดการจ่ายเป็นเปอร์เซ็นต์ (%) และจํานวนเงิน หลักเกณฑ์การคํานวณ ดอกเบี Ѹ ย รอบเวลา และความถี ѷ ของการปรับ อัตราดอกเบี Ѹ ย และ เงื ѷ อนไขอื ѷ นที ѷ เกี ѷ ยวข ้องกับการจ่ายดอกเบี Ѹ ย (ถ ้ามี ) รวมถึงให ้แสดง อัตราดอกเบี Ѹ ยที ѷ ผู ้ถือตราสารจะได ้รับภายใต ้สถานการณ์ต่าง ๆ พร ้อมรูปภาพประกอบ (อย่างน ้อยในกรณี อัตรา ดอกเบี Ѹ ย สูงสุดหรือ ตํ ѷ ำสุด ) ตัวอย่าง ตัวชี Ѹ วัดและเป้าหมายด ้านความยั ѷ งยืน : ลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกร ้อยละ 10 เมื ѷ อเทียบกับปริมาณการปล่อยก๊าซสําหรับปี 2563 ซึ ѷ งวัดค่า ณ วันที ѷ 31 ธ.ค. 2563 ( ค่าฐาน) ภายในวันที ѷ หุ ้นกู ้ครบอายุ 3 ปี (วันที ѷ 31 ธ.ค. 2566) การปรับ อัตราดอกเบี Ѹ ย ( ผู ้ออกปรับเพิ ѷ มอัตราดอกเบี Ѹ ยหากทําตามตัวชี Ѹ วัดและเป้าหมายด ้านความยั ѷ งยืนไม่สําเร็จ (step-up coupon)) : 1. กรณีที ѷ ผู ้ออกสามารถ บรรลุตัวชี Ѹ วัดและเป้าหมาย ด ้านความยั ѷ งยืน ณ วันที ѷ หุ ้นกู ้อายุครบ 3 ปี หากผู ้ออกลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกได ้ มากกว่าหรือเท่ากับร ้อยละ 10 เมื ѷ อเทียบกับค่าฐาน และ external review provider ออกรายงานรับรองผล ผู ้ถือตราสารจะได ้รับดอกเบี Ѹ ย 10% ต่อปี (ไม่เปลี ѷ ยนแปลงจากอัตราเดิม) 2. กรณีที ѷ ผู ้ออก ไม่ สามารถ บรรลุตัวชี Ѹ วัดและเป้าหมาย ด ้ำนความยั ѷ งยืน ณ วันที ѷ หุ ้นกู ้อายุครบ 3 ปี หากผู ้ออกลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกได ้ตํ ѷ ำ กว่าร ้อยละ 10 เมื ѷ อเทียบกับค่าฐาน และ external review provider ออกรายงานรับรองผล ผู ้ถือตราสารจะได ้รับดอกเบี Ѹ ยเพิ ѷ มขึ Ѹ นจากอัตราเดิม 0.25% โดยอัตราดอกเบี Ѹ ยใหม่ ที ѷ ผู ้ถือ ตราสารจะได ้รับคือ 10.25% ต่อปี เริ ѷ มจากวันชําระดอกเบี Ѹ ยงวดแรกภายหลังวันที ѷ หุ ้นกู ้อายุครบ 3 ปี (วันที ѷ 30 มิ.ย. 2567) และจะคงที ѷ อัตราดังกล่าวจนถึ งวันชําระดอกเบี Ѹ ยงวดสุดท ้าย ตัวอย่างอัตราดอกเบี Ѹ ยที ѷ ผู ้ถือตราสารจะได ้รับภายใต ้สถานการณ์ต่าง ๆ ผู ้ลงทุนมีเงินลงทุน 1,000 บาท ในหุ ้นกู ้ ส่งเสริมความยั ѷ งยืน อายุ 6 ปี ซึ ѷ งจ่ายดอกเบี Ѹ ย 10% ต่อปี ณ วันชําระดอกเบี Ѹ ยงวดแรกภายหลัง วันที ѷ หุ ้นกู ้อายุครบ 3 ปี (วันที ѷ 30 มิ.ย. 2567) และจนถึงวันชําระดอกเบี Ѹ ยงวดสุดท ้าย ผู ้ถือตราสาร จะได ้รับชําระดอกเบี Ѹ ยเป็นเงินสดแบ่ง ได ้เป็น 2 กรณี ได ้แก่

23 การเปิดเผยข้อมูล 1) หากผู ้ออก ลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกได ้ร ้อยละ 13 เมื ѷ อเทียบกับค่าฐาน และ external review provider ออกรายงาน รับรองผล ผู ้ถือตราสารจะได ้รับดอกเบี Ѹ ย 10% ต่อปี หรือจํานวน 100 บาท (ไม่เปลี ѷ ยนแปลงจากอัตราเดิม) 2) หากผู ้ออกลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกได ้ร ้อยละ 7.5 เมื ѷ อเทียบกับค่าฐาน และ external review provider ออกรายงาน รับรองผล ผู ้ถือตราสารจะได ้รับดอกเบี Ѹ ยเพิ ѷ มขึ Ѹ นจากอัตราเดิม 0.25% โดยอัตราดอกเบี Ѹ ยใหม่ ที ѷ ผู ้ถือตราสารจะได ้รับคือ 10.25% ต่อปี หรือจํานวน 125 บาท - กรณีการดําเนินการตามภาระผูกพั น : ให ้ ระบุ ลักษณะการดําเนินการตามภาระผูกพันของผู ้ออกตราสาร ซึ ѷ งสอดรับกับเป้าหมายหรือ กลยุทธ์ด ้านความยั ѷ งยืนของ ผู ้ออกตราสารหรือบริษัทในเครือ ภายใต ้สถานการณ์ต่าง ๆ โดยแสดง รายละเอียด เงื ѷ อนไข รอบเวลา ความถี ѷ และจํานวนเงินที ѷ ต ้องใช ้หรือมูลค่า (ถ ้ามี ) ของการดําเนินการตามภาระผูกพัน ตัวอย่าง ตัวชี Ѹ วัดและเป้าหมายด ้านความยั ѷ งยืน : ลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกร ้อยละ 10 เมื ѷ อเทียบกับปริมาณการปล่อยก๊าซสําหรับ ปี 2563 ซึ ѷ งวัดค่า ณ วันที ѷ 31 ธ.ค. 2563 ( ค่าฐาน) ภายในวันที ѷ หุ ้นกู ้ครบอายุ 3 ปี (วันที ѷ 31 ธ.ค. 2566) การดําเนินการตามภาระผูกพัน (กําหนดให ้ผู ้ออกมี ภาระผูกพันในการดําเนินการใด ๆ หากทําตามตัวชี Ѹ วัดและเป้าหมายด ้านความยั ѷ งยืน ไม่สําเร็จ ) : 1. กรณีที ѷ ผู ้ออกสามารถ บรรลุตัวชี Ѹ วัดและเป้าหมาย ด ้านความยั ѷ งยืน ณ วันที ѷ หุ ้นกู ้อายุครบ 3 ปี หากผู ้ออกลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกได ้ มากกว่าหรือเท่ากับร ้อยละ 10 เมื ѷ อเทียบกับค่าฐาน และ external review provider ออกรายงานรับรองผล จะไม่ เข ้าเงื ѷ อนไขการดําเนินการ ตามภาระผูกพัน ที ѷ กําหนด 2. กรณีที ѷ ผู ้ออก ไม่ สามารถ บรรลุตัวชี Ѹ วัดและเป้าหมาย ด ้านความยั ѷ งยืน ณ วันที ѷ หุ ้นกู ้อายุครบ 3 ปี หากผู ้ออกลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกได ้ตํ ѷ ำ กว่าร ้อยละ 10 เมื ѷ อเทียบกับค่าฐาน และ external review provider ออกรายงานรับรองผล ผู ้ออกจะ ซื Ѹ อคาร์บอนเครดิตจากตลาดซื Ѹ อขายคาร์บอนเครดิตที ѷ เป็นที ѷ ยอมรับในระดับประเทศ หรือระดับสากล ใน มูลค่าที ѷ เทียบเท่ากับการปรับอัตราดอกเบี Ѹ ยหุ ้นกู ้เพิ ѷ มขึ Ѹ น ร ้อยละ 0.25 ต่อปี หรือในปริมาณ ทั Ѹ งหมด 5,000 ตัน ภายใน วันที ѷ 30 มิ.ย. 2567 ความเสี ѷ ยง สําคัญของ ตราสาร ให ้แสดงคําเตือนสําคัญเกี ѷ ยวกับการลงทุนในตราสารที ѷ เสนอขายดังต่อไปนี Ѹ - ความเสี ѷ ยงและผลกระทบ ต่อผู ้ ถือตราสารจากเป้าหมายและตัวชี Ѹ วัดด ้านความยั ѷ งยืนที ѷ กําหนด หรือ ภายใต ้สถานการณ์ต่าง ๆ จาก เงื ѷ อนไขการ ปรับอัตรา ดอกเบี Ѹ ย หรือการดําเนินการตามภาระผูกพัน แล ้วแต่กรณี ของตราสาร ทั Ѹ งนี Ѹ ให ้มี การแจ ้งเตือนให ้ศึกษารายละเอียดเพิ ѷ มเติมในแบบ filing ( ระบุส่วน และหัวข ้อ) ตัวอย่าง - หุ ้นกู ้หรือพันธบัตร ส่งเสริมความยั ѷ งยืน (แล ้วแต่กรณี ) เป็นตราสารที ѷ มี เงื ѷ อนไขเพิ ѷ มเติมแตกต่างจากตราสารหนี Ѹ ทั ѷ วไป เนื ѷ องจาก อัตราดอกเบี Ѹ ยอาจมีการเปลี ѷ ยนแปลง ได ้ หรือกําหนดให ้ ผู ้ออกตราสารมี ภาระผูกพันในการดําเนินการใด ๆ แล ้วแต่กรณี ขึ Ѹ นกับ ความสําเร็จในการดําเนินงานตามตัวชี Ѹ วัดและเป้าหมายด ้านความยั ѷ งยืนของผู ้ออก ผู ้ลงทุนต ้องศึกษาและทําความเข ้าใจ รายละเอียด เงื ѷ อนไขดังกล่าว อย่างถี ѷ ถ ้วนก่อนตัดสินใจลงทุน - หุ ้นกู ้หรือพันธบัตรส่งเสริมความยั ѷ งยืน (แล ้วแต่กรณี ) มีเงื ѷ อนไข 1) เพิ ѷ มอัตราดอกเบี Ѹ ย หากผู ้ออกทําตามเป้าหมายไม่สําเร็จ : ผู ้ลงทุนจะได ้รับอัตราดอกเบี Ѹ ยสูงขึ Ѹ นต่อเมื ѷ อผู ้ออก ทําตามเป้าหมาย ไม่สําเร็จ เท่านั Ѹ น หรือ 2) ลด อัตราดอกเบี Ѹ ย หากผู ้ออกทําตามเป้าหมายสําเร็จ : ผู ้ลงทุนจะได ้รับผลตอบแทนลดลง หากผู ้ออกทําตามเป้าหมายสําเร็จ ตาม เงื ѷ อนไขที ѷ กําหนด ดังนั Ѹ น ผู ้ลงทุนต ้องศึกษาและติดตามรายงานความคืบหน ้า และรายงานการประเมินผลสําเร็จอย่าง ต่อเนื ѷ อง - ความสําเร็จ ของเป้าหมายที ѷ กําหนด อาจมีผลต่อ ชื ѷ อเสียงของผู ้ออกตราสาร และ /หรือ ส่งผลกระทบต่อ มูลค่าขายตราสารใน ตลาดรอง ซึ ѷ งอาจ ลดลงหรือเพิ ѷ มขึ Ѹ นได ้